水泥行业涨价潮背后：驱动因素、持续性与业绩影响

　　近期，多种化工品、工业制品、原料价格掀起上涨浪潮，引发市场广泛关注。涨价背后，藏着三重追问：驱动因素、涨势持续时间及对企业业绩影响。上海证券报推出《市场探“涨”》系列报道，凸显价格变化背后的市场活力与商业逻辑。

　　7月21日、22日，水泥建材板块走势强劲，多股涨停。23日，华新水泥、西藏天路等个股依然表现强劲。消息面上，总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程项目正式开工，预计带动超4200万吨水泥需求。

　　图片来源：东方财富

　　中国水泥网水泥大数据研究院水泥分析师李坤明表示，雅下水电工程开工超出市场预期，为当前低迷水泥市场注入一针强心剂。华新水泥、海螺水泥、西藏天路等均在西藏有所布局。华新水泥表示，在雅鲁藏布江流域已建成的3座水电站以及在建的1座水电站工程建设中，累计独家供应水泥突破200万吨。

　　图片来源：华新发布

　　除短期消息面提振外，受成本下降、价格阶段性回暖叠加行业“反内卷”推动，今年以来，水泥行业整体盈利情况有所改善。多家水泥上市公司上半年业绩“预喜”。但值得注意的是，上半年，水泥市场价格行情总体呈现“前高后低，加速下跌”的走势。

　　图片来源：华新水泥公告

　　7月1日，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》。中国水泥协会副秘书长陈柏林指出，下半年行业盈利压力依然巨大，行业盈利优劣取决于供给变化。如企业积极按备案日产能和年产能力组织生产，供给端有望迎来实质性减量。

　　图片来源：中国水泥协会

　　“若水泥产能管理能执行到位，则下半年水泥价格有望低位反弹，幅度存在一定不确定性，但行业效益仍有较大压力。”李坤明说。

（文章来源：上海证券报）

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