黑色系 | 节能降碳改造工作推进 安全生产巡查组进驻8省

　　铁矿

　　一、市场点评

　　供应端，上周全球铁矿发运有所回落，主要是澳洲及非主流发运减少，巴西发运小幅增加。同期，国内港口铁矿到货量也有部分下降，考虑到当前压港较多，尽管端午节前铁矿疏港仍有望维持在高位，预计本周港口铁矿库存仍将延续小幅增长。国内矿方面，近期国内铁精粉产量有小幅回升但仍处同期偏低水平。

　　需求端，上周钢联高炉开工率微增，日均铁水微增0.14万吨至240.86万吨，同期钢厂盈利率继续下降至55.84%。近期钢厂铁矿库存继续小幅增长，尽管进口矿日耗也略有增加，但钢厂进口矿库销比仍延续上升。端午节假期临近，预计本周钢厂对铁矿采购积极性或有小幅增大，昨日铁矿港口现货及远期美元货成交均有增长，目前PB粉落地亏损略有收窄，但当前海外需求仍明显强于国内。

　　综合而言，近期铁矿市场供弱需稳，尽管海运费持续小幅回落，但受端午节前钢厂补库预期影响，短期矿价呈现偏强震荡格局。

　　二、消息及数据

　　1.2026年6月8日-6月14日Mysteel全球铁矿石发运总量3346.9万吨，环比减少200.1万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2897.7万吨，环比减少21.5万吨。澳洲发运量2027.7万吨，环比减少71.8万吨，其中澳洲发往中国的量1801.0万吨，环比增加16.9万吨。巴西发运量870.0万吨，环比增加50.3万吨。

　　2.2026年06月08日-06月14日中国47港到港总量2819.6万吨，环比减少70.5万吨；中国45港到港总量2726.4万吨，环比减少4.8万吨；北方六港到港总量1182.0万吨，环比减少198.3万吨。

　　3.乌克兰Metinvest旗下Kametstal钢厂正在推进1M号高炉大修前的准备工作，目前相关工作已进入收尾阶段。1M号高炉年产生铁能力超过100万吨；Kametstal钢厂整体具备约300万吨/年的生铁产能。

　　4.15日铁矿石成交量港口现货：全国主港铁矿累计成交95.0万吨，环比上涨29.78%；本周平均每日成交95.0万吨，环比上涨46.60%；本月平均每日成交68.6万吨，环比下跌7.17%。远期现货：远期现货累计成交122.0万吨（7笔），环比上涨132.38%，(其中矿山成交量为122万吨)；本周平均每日成交122.0万吨，环比上涨47.88%；本月平均每日成交79.9万吨，环比下跌14.64%。

　　双焦

　　双焦

　　一、市场点评

　　中长期矛盾：国内基础建设基本完成，房地产和基建需求弱，未来经济转向高质量发展，对基础钢材需求将持续走弱，钢材整体供需过剩。国内政策控制焦煤产量，产量偏低，但进口量较高，整体仍偏宽松。

　　当前矛盾：今年房地产和基建需求表现较弱，整体需求仍依赖制造业和出口，国外能源价格大涨之后，国内外工业品价差拉大，国内出口增加，但整体钢材需求仍偏弱，库存处于较高位，后市将逐步进入需求淡季，双焦需求预期一般。山西煤矿重大事故后，1.5亿吨左右产能停产检查，煤矿复产进度较慢，本周焦煤产量继续下降，短期内供需存在缺口，山西焦煤价格持续大涨。而盘面交易的是蒙煤，蒙煤供应充足，口岸库存高，并且存在科技仓单问题，焦煤盘面大幅震荡，相对来说焦炭仓单比较标准，焦炭涨幅大幅高于焦煤，后市仍建议根据煤矿停复产情况操作。

　　观点：根据煤矿停复产情况操作。

　　二、消息与数据

　　1.【中国煤炭资源网】产地焦炭简评：随着原料价格持续大幅拉涨，沁源事故后焦企入炉煤成本已经大幅增加150-200元/吨，焦企盈利空间严重不足，部分已经倒挂，考虑到短期成本支撑延续强势，参与者继续看涨焦炭，部分焦企出现一定惜售心理，放缓发货节奏，叠加西北地区铁路批车问题仍未解决，钢厂整体到货一般，焦炭供需依然偏紧，已具备进一步上涨的条件。

　　2.中国煤炭资源网冶金部6月15日重点关注：焦炭市场继续强势运行，部分钢厂已经接受焦炭第七轮涨价，本轮涨幅仍是50-55元/吨。由于本次骨架煤紧缺且涨势迅猛，导致焦企成本分化愈发明显，骨架煤配比较高的顶装焦企业已经陷入亏损，加之部分企业到货不畅，个别煤种补库困难，综合影响减产焦企增多，焦炭产量继续下降。而钢厂继续维持高负荷生产，在高日耗压力下对焦炭积极采购为主，焦炭基本面延续偏强，市场继续看涨预期浓厚。焦煤方面，山西安监形势严峻，山西地区煤矿虽然复产增多，但供应恢复缓慢，区域内炼焦煤供应整体偏紧张。需求方面，虽然近期钢焦企业利润压缩，但整体开工暂未出现明显下滑，钢焦企业采购较为积极，对炼焦煤需求仍有支撑。不过对于部分涨幅过大煤种，下游接受度减弱，个别竞拍价格出现回调。整体看，炼焦煤供应短缺的背景下，短期炼焦煤市场预计维持偏强运行，后期关注煤矿复产情况和下游钢焦企开工情况。进口蒙煤方面，近期期货盘面震荡偏弱运行，下游观望为主，口岸蒙煤市场成交冷清，蒙5原煤价格在1220-1230元/吨左右。

　　钢材

　　钢材

　　一、市场点评

　　供应端，上周机构数据均显示钢材产量小幅增长，富宝废钢日耗环比也增长3.3%，整体钢材供应有所回升。昨日国内钢坯价格小幅上涨，独联体钢坯价格也有所上扬，但印度钢坯价格小幅回落，国外其它地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差部分收窄，国内钢坯仍有一定出口空间。

　　需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，但降幅有所收窄。上周钢联五大材厂库、社库均有增长，总库存增幅加大，钢材表需小幅回落。而找钢的钢材厂库小增，社库下降，总库存降幅继续收窄，钢材表需有所增长。另据百年建筑调研，上周全国水泥出库量258.95万吨，环比下降5.4%，水泥直供量环比下降3%；混凝土搅拌站发运量为124.85万方，环比减少7.24%，样本建筑工地资金到位率为55.3%，周环比上升0.42个百分点。海外方面，受益于美伊谈判有望在本周五达成协议，近日外盘除原油大跌，权益及商品氛围均表现偏强。国内方面，昨日发改委等五部门发布开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知，钢铁是重点行业之一，意味着中长期钢铁供应预期收窄。进出口方面，昨日美国、欧盟、南美洲钢价均有所上涨，东南亚、印度钢价小幅回落，国外其它地区钢价持稳，因国内钢价也有回落，目前国内外冷热卷价差部分走扩，钢材出口仍有空间。

　　综合而言，近期钢材市场供增需弱且库存开始有部分累积，尽管淡季临近，但受益原料带来的成本支撑及国内外宏观政策预期向好，短期钢价小幅震荡略偏强运行。

　　二、消息及数据

　　1.五部门开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动，2026年起，以钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、煤电等9个行业为重点，利用3年时间全面实施节能降碳改造，推动企业能效碳效水平应提尽提，行业绿色低碳发展水平明显提升。通知提出，推动高炉、转炉等重点工序和装置节能降碳改造，应用高炉大比例球团冶炼、炉顶均压煤气回收、热风炉富氧烧炉等先进技术，推广铁水一罐到底等工序间界面衔接技术，有序开展氢冶金等技术应用，加快电机、风机、水泵、热泵、锅炉、制氧机、空压机、变压器等用能设备更新升级。实施余热回收、余能发电等改造升级，强化副产煤气、余热余压等回收利用。

　　2.2026年6月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2083万吨，平均日产208.3万吨，日产环比增长3.8%；生铁1888万吨，平均日产188.8万吨，日产环比增长3.8%；钢材1940万吨，平均日产194.0万吨，日产环比下降6.4%。2026年6月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1687万吨，环比上一旬增加104万吨，增长6.6%；比年初增加273万吨，增长19.3%；比上月同旬减少1万吨，下降0.1%；比去年同旬增加108万吨，增长6.8%，比前年同旬增加78万吨，增长4.8%。

　　3.近日，中央安全生产考核巡查组深入河北、山西、黑龙江、安徽、湖南、广西、重庆和新疆等8个省（自治区、直辖市），从严从实从细开展二、三季度明察暗访工作，严肃认真、动真碰硬，重拳惩治各类非法违法行为，坚决防范遏制重特大事故。

　　4.Mysteel建筑企业调研大样本数据显示，2026年5月实际钢材采购量649万吨，环比小幅增加1.37%，较此前计划采购量减少23万吨；从月度走势来看，今年 1-5 月采购量呈现先降后升、逐步企稳的特征：1-2 月受春节影响采购量大幅走低，3 月起复工复产带动采购量显著回升，4 月达到阶段性高点 650 万吨，5 月略有回落。6月份建筑企业计划钢材采购量670万吨，结合历史实际采购完成情况、商家计划采购量以及当前市场表现综合预判，6月份建筑企业钢材实际采购量环比或减少2.9%。

　　5.第一商用车网：5月，国内新能源重卡市场共计销售3.08万辆，环比4月增长10%，同比也实现增长，增幅达到104%，同比增幅较上月大幅提升（4月新能源重卡销量同比增长76%）。

　　6.15日全国建材成交表现一般，市场交投氛围不佳，低价刚需采购为主，期现和投机少量交易，全天整体成交量较上一工作日微降。

　　玻璃纯碱

　　1、市场情况

　　玻璃：华北市场成交一般，价格持稳为主，沙河市场成交灵活，部分企业低价外发或订货较多。周末至今，华东市场操作平淡，企业出货为主，价格变化不大，个别实盘灵活，产销分歧较大。华中市场波动不大，多数企业持稳为主，个别企业近两日操作灵活。华南市场成交重心上移，部分企业为促进出货提涨20元/吨，下游采购相对理性。西南市场今日价格窄幅震荡，多数持稳观市，小部分企业提涨促销。东北市场持稳为主，整体企业产销一般。西北市场变化不大，企业出货积极性高，现货交投气氛一般。

　　纯碱：今日，国内纯碱市场震荡调整，价格成交灵活。个别企业检修恢复，供应呈现增量。当前，纯碱产量11.16万吨，环比增加1000吨。下游需求表现清淡，采购不积极，对于原材料低价补库为主。下旬，纯碱企业有检修，预期供应下降预期。

　　2、市场日评

　　玻璃：

　　中长期矛盾：根据房地产建设周期计算，当前房地产竣工仍处于下行周期，新房玻璃需求仍在持续下滑，而二手房成交较好，汽车、家电、电子产品产量仍在增加，对玻璃需求有一定支撑，综合计算预期2026年玻璃需求仍将大幅下降，需要更多减产才能达到供需平衡。

　　当前矛盾：玻璃下游深加工订单天数较低，玻璃需求持续偏弱，玻璃日熔量持续下降至历史低位，供需双弱，但整体库存处于历史高位，库存压力较大，传闻部分生产线将冷修，玻璃盘面震荡。玻璃市场是供给和需求下降速度的赛跑，重点关注6月份玻璃冷修情况，玻璃减产之后库存有效去化才能有趋势行情，仍建议区间操作。

　　观点：观望。

　　纯碱：

　　中长期矛盾：纯碱近几年产能增长40%左右，但终端需求逐步走弱，形成供需错配，供需明显过剩，中长期偏空。

　　当前矛盾：本周纯碱产量有所回升，库存变动不大，仍处于高位，纯碱供给和库存压力较大，市场情绪波动，纯碱盘面震荡。纯碱产能过剩较明显，上下游库存处于较高位，供给和库存压力较大，价格已跌破成本，向下空间有限，但在没有完成产能出清之前，价格没有向上动力，仍建议区间操作。

　　观点：观望。

（文章来源：混沌天成期货）

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