存储芯片板块活跃，涨价潮持续，市场前景可期

　　存储芯片板块11月10日早盘再次活跃，早盘收盘时，英唐智控20CM涨停，三孚股份、大为股份亦是涨停收盘。京仪装备、北京君正、雅克科技涨幅靠前。

　　消息面上，证券时报援引多家媒体报道称，存储芯片大厂闪迪（SanDisk）大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。继4月宣布全系涨价10%，9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨后，这已是闪迪年内第三次涨价，存储芯片市场迎来涨价潮。

　　在美股市场上，闪迪11月7日因数据中心存储芯片销售强劲而大涨超15%，股价再创历史新高。闪迪表示，预计NAND产品供不应求持续至2026年底，数据中心将成为NAND最大应用市场，存储芯片需求激增。

　　存储芯片掀涨价潮

　　事实上，近期存储芯片领域，“涨价”已经是家常便饭了。存储芯片龙头德明利日前发布的机构调研纪要表示，根据公开报道，继9月三星电子、美光、闪迪进行一轮涨价后，近日三星电子、SK海力士再次上调包括DRAM和NAND在内的存储产品价格，存储芯片市场持续升温。

　　部分产品的涨价幅度更是让人吃惊。TrendForce集邦咨询数据显示，2025年第三季度，DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8%。10月，三星电子率先暂停DDR5 DRAM合约报价，SK海力士、美光等原厂随即跟进，恢复报价时间预计将延后至11月中旬，存储芯片价格飙升。

　　“这两个月存储芯片价格累计上涨超过70%，涨势比黄金还快。”位于东莞的诚邦股份存储芯片子公司芯存诚邦负责人近日对媒体表示，“年初我们做规划的时候，全年利润可能在1600万到1800万之间，但因为涨价潮来了，将能达成3000万净利润，相当于直接翻了一倍。”

　　销售额有望高增长？

　　在需求激增导致的涨价潮下，市场对于存储芯片的市场规模也十分乐观。全球半导体贸易统计组织发布的预测数据显示，2025年全球存储芯片销售额将达到1848.41亿美元，同比增长11.68%。2026年销售额将达到2148.26亿美元，同比增长16.22%，存储芯片市场前景广阔。

　　国内而言，根据中研普华行业研究院数据，2025年我国存储芯片市场规模有望达到5500亿元人民币，2020年至2025年复合增速达到20%以上。

　　板块业绩大幅改善

　　此外，在涨价潮背景下，存储芯片板块的业绩也大幅改善。东方财富Choice数据显示，今年前三季度，存储芯片板块合计实现归母净利润155.02亿元，同比增长14.32%。其中第三季度，存储芯片板块合计实现归母净利润70.25亿元，同比增长40.21%，环比增长30.09%，存储芯片板块业绩亮眼。

　　个股方面，一些龙头公司的业绩十分亮眼。比如兆易创新，前三季度实现归母净利润10.83亿元，同比增长30.18%。江波龙前三季度实现归母净利润7.13亿元，同比增长27.95%。澜起科技、紫光国微、中微公司、长川科技等龙头股前三季度业绩同样十分亮眼。

　　杠杆资金抢筹股TOP20

　　在“涨价周期”这样的大背景下，存储芯片相关概念股也遭到了市场资金的追捧。拿杠杆资金来说，国庆节后累计净流入存储芯片板块达104.65亿元，存储芯片板块受资金青睐。

　　个股而言，香农芯创被杠杆资金融资净买入最多，为12.55亿元。澜起科技紧随其后，被融资净买入11.65亿元。江波龙也被融资净买入超10亿元，为10.65亿元。德明利、中微公司、协创数据也被杠杆资金融资净买入居前。

　　涨价趋势有望延续？

　　往后看，市场机构对于存储芯片的涨价预期仍十分强烈。天风证券表示，本轮存储芯片涨价潮与以往周期性涨价不同，核心呈现“需求激增+供给收缩”的结构性特征，被视为“超级周期”的启动。从需求端来看，一方面，AI技术的快速发展成为核心驱动力，全球科技巨头纷纷加码AI投入；另一方面，AI向终端侧延伸，下半年各大厂商集中推出手机、PC、AI 眼镜等智能终端新品，进一步刺激了对大容量、高性能存储的需求，存储芯片需求将持续旺盛。

　　招商证券认为，进入2025年三季度以来存储行业全面进入加速上行周期，不同于此前供给侧减产或退出带来的价格短暂上行，本轮存储行业上行周期主要系AI时代下存储需求爆发推动，同时供给侧产能开出有限，因此行业供需缺口持续扩大，价格加速上涨。在此背景下，海外存储原厂盈利能力持续提升，国内部分存储模组公司快速扭亏为盈，2025年下半年利润预计将加速释放，利基存储芯片和存储产业链配套公司亦将持续受益于存储涨价浪潮，建议重点关注国内存储模组、利基存储芯片及配套供应链公司机遇，存储芯片行业前景可期。

　　就眼下的2025年第四季度来看，大同证券表示，AI高景气叠加终端更新迭代，在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势，存储行业供需格局或将持续偏紧。

（文章来源：东方财富研究中心）

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