公募基金二季度盈利回升 银行板块成加仓主力

受益于二季度A股市场触底反弹，公募基金盈利显著回升。数据显示，截至二季度末，公募基金行业已连续六个季度盈利，上半年累计盈利6390.31亿元。权益类基金是盈利的核心驱动力，主动权益类基金上半年盈利1931.57亿元。然而，资金面却呈现“获利了结”特征，上半年累计净赎回近1764亿份。

与此同时，基金经理们调仓布局也有所转变。二季报显示，机构投资者调仓偏向银行、通信、非银金融等板块；食品饮料行业部分白酒板块获得逆势加仓。目前，电子、医药生物、电力设备行业仍是公募前三大重仓方向。

上半年盈利6390亿元

自4月7日开启触底反弹以来，A股市场在二季度走出震荡上扬的态势。公募基金“赚钱效应”进一步显现，二季度，公募基金管理人旗下产品利润合计为3863.1亿元，环比上涨52.86%。至此，公募行业已经连续六个季度实现盈利，上半年共盈利6390.31亿元。

在这场业绩“翻身战”中，权益类基金强势回归，以3350.18亿元成为上半年盈利的主要驱动力。主动权益类基金产品也大幅扭转此前颓势，上半年以1931.57亿元的盈利成绩“交卷”。值得注意的是，尽管主动权益类基金的业绩和盈利情况有所改善，但资金仍在加大撤离的力度，上半年合计净赎回近1764亿份。

债券型产品同样实现了从一季度亏损到二季度盈利的逆转。上半年，债券型产品合计盈利965.81亿元，占比超过15%。此外，货币市场型基金上半年利润为965.55亿元，同比减少两成。作为今年的热门板块，QDII基金连续两个季度盈利且逐季递增，上半年盈利达到747.73亿元。

前十大重仓股有何调整

数据显示，截至二季度末，公募基金（剔除QDII产品）共计重仓3157只个股，较上一季度末的3038只增加了119只。以基金持股总市值为标准，宁德时代、贵州茅台稳居公募基金前两大重仓股，持股总市值均在千亿元级别。

与上一季度数据相比，虽然二者排名不变，但重仓的公募基金数量和持股数量均有所减少。被1206只基金重仓的腾讯控股，仍保持公募第三大重仓股之位，合计持股总市值为770.31亿元。从持仓变动来看，该股在二季度被大举减仓。

与之形成鲜明对比的是，排名第四的招商银行被966只基金重仓，持仓基金环比增加107只；二季度持仓量激增6429.55万股。中国平安、紫金矿业、美的集团则互换席位。此外，比亚迪、阿里巴巴-W双双被踢出前十大重仓股之列，取而代之的是长江电力、中芯国际。

整体而言，电子板块二季度的基金持仓市值增加了109.52亿元至5131亿元，成为公募第一大重点配置行业。医药生物、电力设备两大行业分别以3009亿元、2571亿元的持仓市值紧随其后。

银行板块成加仓“主力军”

从披露的配置数据看，银行、通信、非银金融等板块是公募二季度加仓的三大方向。以银行板块为例，在公募持有的58只银行股中，有47只获得加仓，其中民生银行、兴业银行等10只个股均获加仓超1亿股。全板块持股数量环比增加30.65亿股，持有市值提升508.2亿元。

银行板块表现亦印证资金流入。在业内人士看来，加仓背后或与银行板块长期估值修复、公募改革方案相关。上海一位投研人士认为，险资、ETF等长期资金的持续流入，叠加公募、外资的新增配置，共同推升板块行情。

作为公募重仓股中市值排名第四的核心行业，食品饮料板块上半年连续两个季度遭遇整体减持。不过记者注意到，有多位基金经理逆势增加白酒配置。

金鹰基金首席经济学家杨刚认为，下半年如市场风格偏好仍继续维持活跃，预计在增量资金的不断入场过程中，有可能从“杠铃”两端向中间方向摆动，更凸显中国资产的整体性重估特征。

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