公募“老鼠仓”亏损案：国寿安保基金前经理被罚

　　公募又现“老鼠仓”亏损案。

　　8月18日，天津证监局披露了一则行政处罚结果。曾任职于北京一公募基金的基金经理李丹，在2022年3月22日至2024年2月8日期间，趋同买入其所管理的基金3311.97万元，被处以罚款60万元。

　　行政处罚披露的种种相关信息，指向了国寿安保基金前基金经理李丹。被趋同买入的基金则为国寿安保核心产业，该基金在李丹管理的8年时间中，累计亏损7.77%。

　　8月18日，国寿安保基金发布声明表示：“公司近期关注到有媒体对本公司前员工被监管机构行政处罚相关事项进行了报道，该名前员工所涉及到行政处罚的相关事项，系其个人行为。”

　　首只掌舵基金趋同交易2年

　　行政处罚披露的信息显示，当事人名为李丹，女，1982年10月出生，住址为北京市海淀区。

　　2013年12月9日，李丹入职某基金管理有限公司，并于2016年2月3日至2024年2月8日担任某基金的基金经理，负责该基金具体投资运作，知悉该基金投资决策情况、交易情况、持仓情况等未公开信息。

　　2022年3月22日至2024年2月8日期间，李丹控制“王某”证券账户从事与基金未公开信息相关的交易活动，李丹作出交易决策，指示杨某尘具体实施下单操作。相关交易与基金发生交易趋同，趋同买入股票41只，趋同买入股票占比74.55%，趋同买入金额3311.97万元，趋同买入金额占比72.77%。

　　对此，李丹在书面材料中提出涉案期间部分趋同股票并非其授意下的交易、造成趋同具有合理原因、资金没有直接进入“王某”账户等陈述申辩意见。经复核，天津证监局对李丹的申辩意见未予采纳。

　　从结果来看，该交易以亏损告终。不过根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《基金法》第一百二十三条第一款的规定，天津证监局对李丹处以60万元罚款。

　　结合公开信息，这一处罚主体指向了国寿安保基金的前基金经理李丹。在履历上，李丹自2013年11月加入国寿安保基金，历任研究员、基金经理助理、基金经理，累计管理过7只基金。2024年9月4日，李丹彻底卸任全部基金，此后从国寿安保基金离任。

　　而行政处罚中提到的、李丹在2016年2月至2024年2月8日间管理的基金，是其进入国寿安保基金后掌舵的首只产品——国寿安保核心产业灵活配置，也是其管理时间最久的基金。

　　产品回报长期低迷

　　记者注意到，国寿安保核心产业灵活配置最初由李丹与张琦共同管理，2017年11月张琦卸任后，李丹又单独管理了超6年时间。

　　不过在李丹8年的管理期内，国寿安保核心产业取得的回报难尽人意。Wind数据显示，基金在其任职期间累计亏损7.7%，同类排名716/789，居于尾部。

　　在趋同交易的两年间，受业绩表现影响，国寿安保核心产业的规模也被“腰斩”，从2019年末的8.93亿元跌落至2024年一季度末的4.27亿元。

　　在李丹任职期间，其他多只产品的任职回报也长期低迷，在同类产品中居于中后段。例如同为权益基金的国寿安保消费新蓝海，自2018-2024年的任职年化回报仅为1.62%，排名1194/1519。其曾管理的国寿安保裕祥在任职期内的回报也同为亏损。

　　近年来，证监会对基金行业违法违规行为“零容忍”态势，持续查办多起案件。例如今年3月，华安基金前基金经理张亮因继去年8月因“老鼠仓”案被施以罚单后“失联”不缴纳罚款，便被上海证监局再次下发《行政处罚罚没款催告书》进行催告。

　　而即便是以亏损告终的“老鼠仓”，也难逃脱严监管的追责。去年12月的又一则案例显示，前浦银安盛基金经理许文峰在2020年7月至2023年3月期间进行趋同交易，亏损超过700万元，被监管罚没153.82万元，并采取5年证券市场禁入措施。

　　今年五月，《公募基金高质量发展行动方案》进一步重申公募合规管理。一方面强调严控短期交易行为，基金经理与投资者“利益绑定”，另一方面，也尤其将“伪市值管理”、“老鼠仓”等违规行为纳入刑事追责范围，强化对违规行为的打击。

　　在业内人士看来，深化投资者的“利益绑定”意识与强化机构风险管理及合规体系建设，仍会是公募基金行业未来发展的核心方向。

（文章来源：21世纪经济报道）

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