半导体公司业绩预喜，台积电领涨行业

行业景气度持续攀升，半导体公司半年报业绩大范围预喜。台积电2025年第二季度净利润同比激增近61%。7月17日，全球半导体代工龙头台积电公布2025年第二季度财务报告，净利润近3983亿新台币，同比增长近61%，单季度净利润创历史新高，净利润增速创近3年同期新高。公司净利润自2024年第二季度以来，已连续第五个季度同比实现两位数的增长。营业收入9337.92亿新台币，同比增长38.65%，环比增长11.26%。毛利率达58.62%，超过市场预估的57.9%。高盛上调公司2025至2027年每股盈测，对其台股目标价上调至1370元新台币，评级“买入”。受此消息影响，7月17日至18日，台积电（美股）股价累计涨幅达到1.2%，17日收盘价创下历史新高。截至7月18日，台积电市值达到1.25万亿美元，月内股价累计涨幅超过6%。

半导体产业持续回暖，5月全球销售额创历史新高。美国半导体行业协会（SIA）数据显示，2025年5月，全球半导体销售额约为589.8亿美元，同比增长27.03%。5月全球半导体销售额创下单月历史新高，单月销售额同比增速创下2010年10月以来新高。自4月份以来，全球半导体销售额同比增速也位于20%以上，回暖迹象明显。来觅研究院报告指出，无论是先进制程在人工智能、高端计算等领域的广泛应用，还是成熟制程在汽车电子、物联网等市场的持续渗透，都在为半导体行业注入强大的增长动力。天风证券表示，2025年全球半导体延续乐观增长走势。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度，半导体仍为旺季期。

（数据来源：美国半导体行业协会）半导体公司半年报业绩预喜率超八成。据证券时报·数据宝统计，截至7月18日，已有30余家半导体公司披露2025年上半年业绩预告。其中，业绩预喜的公司数量占比超过八成，仅预增的公司数量占比已超半数，扭亏公司有3家。整体来看，这些公司2025年上半年净利润中值合计近64亿元，同比增长超80%，增速创下2021年以来同期最高水平。具体到单家公司来看，13家公司2025年上半年净利润增幅中值超过100%，其中包含3家扭亏公司，分别为士兰微、博通集成、美芯晟。泰凌微、闻泰科技、有研新材2025年上半年净利润增幅中值均超过200%。

士兰微2025年上半年净利润增幅中值超过1100%，位居首位。泰凌微2025年上半年净利润增幅中值预计为267%，公司无线芯片市场细分低功耗蓝牙芯片领域全球市占率前三。闻泰科技2025年上半年净利润中值4.88亿元，增幅中值为247.5%。目前，已披露业绩预告半导体公司中，2025年上半年业绩首亏的仅有德明利1家。

5家绩优半导体公司遭“错杀”。截至7月18日，上述30余家披露2025年半年报预告的半导体公司，年内平均涨幅接近15%，大幅超越未披露半年报预告的半导体公司的平均涨幅（5.97%）。具体来看，16家公司年内股价涨幅超过10%，其中泰凌微、瑞芯微、芯朋微年内涨幅均超过30%。瑞芯微年内股价涨幅接近40%，公司2025年上半年净利润增幅中值达到190%。进一步来看，上述30余家公司中，有11家年内跑输申万二级半导体行业指数涨幅（3.02%），含1家扭亏公司——士兰微，其余10家公司半年报业绩均为预增状态。其中，5家公司遭“错杀”，今年以来股价处于下跌状态。珂玛科技年内股价跌幅超过11%，公司2025年上半年净利润增幅中值为22.18%。闻泰科技年内股价跌幅超过4.5%，公司年内获得近300家机构调研。中微公司年内股价跌幅近3.5%，2025年上半年净利润增幅中值超过36%。士兰微、乐鑫科技年内股价分别下跌2.07%、1.3%。除上述5家公司外，其余6家公司中，恒玄科技年内股价微涨，2025年上半年净利润增幅超过100%。

（文章来源：证券时报网）

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