光伏市场：短期不确定性上升 增速或将放缓

产业秩序重构、供需变数交织，2026年注定成为光伏市场最难精准预测的一年。近日在西安举行的2025光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华作主旨报告时首次未对明年国内外新增装机规模作出预测。此举颇为罕见，该协会每年12月公布的下一年装机预测一直被视为市场的重要风向标。这暗示了行业的短期不确定性在上升。大会期间，国金证券新能源与电力设备首席分析师姚遥预判，当前政策下，2026年国内需求或出现近年来首次负增长。考虑到各地市场化电价的不确定性，其预计保守/中性/乐观三种情景假设下国内2026年新增装机为185/225/275GW。假设2025年全年新增装机为285GW，上述测算分别对应同比-35%/-21%/-4%。

跨度如此之大的预测数据，同样印证了行业的焦灼与迷雾。这一转折点，出现在极高增速的峰值之后。彭博新能源财经（BNEF）光伏产业分析师谭佑儒不久前对澎湃新闻等媒体表示，上半年抢装或将推动中国2025年度装机创历史新高，在中国强劲装机数字的引领下，2025年全球光伏新增装机量将达到史无前例的694GW。但市场已步入微妙阶段，2025-2035年全球光伏新增装机的预期复合年均增长率将放缓至3%，在2025年之前的十年中，年复合增速为30%。针对中国市场，BNEF给出的2026年光伏新增装机预测为273GW（AC），过去五年，国内光伏新增装机的年复合增长率高达48%，但在2025-2035年，这一增速预计将骤降至-5%。

这组数据对比释放的坏消息是未来十年中国光伏新增装机将波动下行，尽管印度、中东非、东南亚市场近年来显著增长，但整体体量仍相对较小，可能难以弥补中国市场需求自2026年开始下跌导致的缺口，全球光伏市场面临增速放缓；好消息是，国内每年的装机需求仍将维持在260GW左右的较高水平。尽管短期内全球光伏需求存在阶段性波动，但凭借较低的度电成本和运维成本优势，光伏仍是最具韧性的清洁能源技术之一。

“行业从过去十几年的一路高歌猛进，现在正向着深度调整转型转变。”王勃华分析称，全球光伏市场增长预期放缓，但基本需求仍在。“电子信息产业的大多数行业都是个位数的增长，只不过我们高速增长惯了。”他表示，根据行业的生命周期理论，有引入期、成长期、成熟期和衰退期，光伏产业处于从成长期向成熟期过渡的阶段，“市场还在平稳增长，没有快速提升，但也远远未触及天花板”。

王勃华判断，行业转型阶段需求端仍具备较大潜力，国内市场体现在挖掘存量用电绿色化潜力、寻求增量用电以绿电主导及其他形式的增量需求。在海外，对冲国际政治风险、保障能源安全，配套储能、推动无电社区低成本供电和海外工业园区低成本供电仍有刚需市场。

行业协会数据显示，2025年1-10月，中国对超128个国家/地区光伏出口金额同比增长，其中对50国出口额增长率超100%。全球GW级组件市场达到40个，比2024年同期的28个大幅增长。2025年中国对非洲出口爆发，达到2GW硅片、2.5GW电池和15GW组件，成为增长亮点。

国家能源局新能源和可再生能源司副司长桂小阳表示，未来十年国内风光装机每年还需新增2亿千瓦左右，在已有高基数上继续保持较高增速。未来光伏不仅要看“发了多少电”，更要看“在何时何地、以何种价值发电”。要提升自身调节能力，通过光储耦合、智能调控等方式优化出力曲线，更好匹配市场分时价格信号，努力扩大高电价时段发电占比，提升对电力系统的贡献和市场话语权。

中国华能集团原新能源事业部副主任张晓朝在会上预测，到2060年光伏装机容量可能达到60-70亿千瓦，年增量可观。隆基绿能（601012.SH）董事长、总经理钟宝申判断，光伏行业仍具备广阔发展前景。国内方面，我国自主减排承诺为光伏行业提供了持续增长的空间。海外方面，在源网荷储体系中，光伏作为“电源”具有低成本、易获得、快速布置等显著优势。目前在全球多地，光伏仍处于快速增长阶段。

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