A股三大股指齐涨，科技股与商业航天板块表现亮眼

　　今天上午，A股三大股指齐涨，其中，上证指数最高涨至3946.16点，创今年以来新高。科技股成为今天行情的“发动机”，半导体、算力等板块大涨，存储芯片三大龙头普冉股份、香农芯创、江波龙集体大涨，均创历史新高，这体现了科技股在A股市场的强劲动力。光模块龙头股中际旭创上涨6.6%，盘中股价创历史新高，最新市值为5222.3亿元，半日成交额为132.7亿元，居A股第一。

　　此外，国防军工概念也全线走强，商业航天、卫星导航、军工装备等板块大涨。截至上午收盘，上证指数上涨0.42%，深证成指上涨1.3%，创业板指上涨2.09%。

　　科技股上涨

　　今天上午，科技股上涨，半导体产业链领涨。其中，存储芯片板块大涨，先进封装、电子化学品等板块上涨。算力产业链中，光模块、PCB等板块上涨。消费电子板块中，立讯精密、歌尔股份等龙头股上涨。

　　存储芯片板块涨势明显，消息面上，受到隔夜美股美光科技、闪迪等存储芯片股大涨，闪迪股价创历史新高，以及外围消息扰动等因素催化。资料显示，存储芯片主要分为两大类：一类是动态随机存取存储器DRAM。它类似大脑的“笔记本”，容量大，可以用来临时保存和调用数据。在DRAM的类别里，还有一种采用特殊封装形式的高性能芯片——高带宽存储器HBM。它就像大脑的短时记忆，速度极快，专门用于AI的训练和推理，因此也格外受到市场追捧。第二类是NAND闪存。它类似大脑的档案库，即“长期记忆”，负责存放海量数据和模型参数。不少机构认为，存储芯片有望迎来“超级周期”，原因有两方面：一是供给端，三星电子、SK海力士、美光三家巨头在2025年上半年均执行了10%—15%的产能压缩计划。这些公司加速向新制程节点的HBM、DDR5、LPDDR5等高端产品迁移，放弃或减少利基型产品的生产，导致传统存储芯片供应紧张。二是需求端，近年来，AI技术发展对存储芯片的需求呈现爆炸式增长。AI大模型训练与推理对存储容量和带宽的需求呈指数级增长。此外，今年以来，美国科技巨头持续增加AI基础设施投资，使得存储芯片需求急剧增加。天风证券表示，存储芯片超级周期的本质正从“周期”向“结构”转变。与以往因供给端减产引发的短期反弹不同，本轮由AI驱动的“超级周期”具有显著的结构性特征，行业景气度有望持续长达四年之久。

　　商业航天板块上涨

　　今天上午，商业航天板块上涨，航天环宇、航天智装等个股大涨。

　　最近，行业内头部企业相继启动IPO辅导。证监会网站10月22日披露，北京星河动力航天科技股份有限公司（简称“星河动力”）在北京证监局提交IPO辅导备案，辅导机构为华泰联合证券。作为国内发射次数最多、稳定成功率最高的民营商业火箭企业，星河动力加入上市梯队，标志着政策赋能下的中国商业航天资本化进程再提速。证监会网站10月17日信息显示，江苏天兵航天科技股份有限公司（简称“天兵科技”）于10月14日与中信建投证券股份有限公司签署辅导协议，聘请中信建投证券作为其IPO辅导机构，目前已辅导备案。根据公司网站，天兵科技是我国商业航天领域领先开展新一代液体火箭发动机及中大型液体运载火箭研制的高新技术企业。日前，工业和信息化部发布《工业和信息化部关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知（征求意见稿）》。根据《通知》，此次试验聚焦低速广域物联服务，覆盖穿戴设备、交通工具等多元场景，核心目标是构建可复制的商业模式与安全监管体系，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展，服务构建新发展格局。分析人士表示，当前我国商业航天活动主要通过卫星与火箭两大航天器来展开。作为新型生产力的代表，商业航天可以推动“天地空一体化”网络布局的建设，开辟出新的发展赛道，是未来产业发展的关键。

（文章来源：中国证券报）

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