A股回调风电领涨，风电行业迎来发展新机遇

　　A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.65%，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.60%。沪深两市成交额超过2.1万亿，较昨日缩量逾2000亿。行业板块涨少跌多，风电设备、化纤行业、化肥行业、保险板块涨幅居前，游戏、消费电子、电子元件、互联网服务、通信设备、软件开发等科技类板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1900只，近60只股票涨停。

　　国家能源局9月26日发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国累计发电装机容量36.9亿千瓦，同比增长18.0%。其中，太阳能发电装机容量11.2亿千瓦，同比增长48.5%；风电装机容量5.8亿千瓦，同比增长22.1%。1-8月份，全国发电设备累计平均利用2105小时，比上年同期降低223小时。此外，近日伍德麦肯兹最新发布《全球风电市场展望更新：2025年第三季度》报告预计，未来5年内，全球年均新增风电装机容量将超过170吉瓦，到2028年后将进一步提速，并在2034年达到峰值200吉瓦。该报告进一步指出，全球风电市场的增长，很大程度上得益于中国陆上风电装机容量的大幅提升，预计到2031年，中国以外地区的累计风电装机容量将达到1太瓦。风电行业的快速发展正成为市场焦点。

　　摩根士丹利研报指出，经过近三年的下行周期后，在行业竞争格局优化之下，中国风电产业有所复苏，在2025年初实现了价格和整体盈利能力的反转。国金证券表示，风电项目量价有望持续超预期，绿氢催化背景下，风电产业有了新的中长期成长逻辑。风电板块的投资价值逐渐显现。

　　摩根士丹利：中国风电产业有所复苏

　　经过近三年的下行周期后，在行业竞争格局优化之下，中国风电产业有所复苏，在2025年初实现了价格和整体盈利能力的反转。该机构预计国内风电装机需求将保持韧性，并看好关键零部件供应商和海缆企业的投资机会。

　　国金证券：风电产业有了新的中长期成长逻辑

　　风电项目量价有望持续超预期，绿氢催化背景下，风电产业有了新的中长期成长逻辑。该机构看好风电整机企业。同时，该机构认为，随着国内海上风电企业开工加速，管桩、海缆等环节的盈利弹性释放，相关企业订单有望超预期。

　　华福证券：风机价格持续回暖

　　2025年1-5月，国内新增风电装机量达46.28GW，同比增幅高达134%。同时，风机价格持续回暖，2025年1-7月陆风机组中标均价达1552元/kW，较2024年全年提升9%。2025年第一季度，我国陆上风电机组（含塔筒）中标平均价格已提升至2000-2200元/千瓦左右，较2024年高出200-400元/千瓦。

　　国能能源：风电开发将迎来发展巅峰的10年

　　国能能源研究院综合判断，下一个十年，风电装机保守估计将从5.2亿千瓦增长到14.75亿千瓦，风电开发将迎来发展巅峰的10年。

　　国盛证券：关注低估港股绿电以及风电运营商

　　1—7月绿电交易电量同比+42%，交易绿证同比+43%。1—7月电力市场交易电量同比增长3.2%，占全社会用电量61%。推荐布局低估绿电板块，推荐优先关注低估港股绿电以及风电运营商。

　　华泰证券：看好风电、储能、电力设备结构性机会

　　国家发改委发布《电力中长期市场基本规则（征求意见稿）》，针对电力中长期市场的参与主体、交易品种、电价机制进行修订。过去几个月“136号文”各省承接文件加速出台，新能源发展进入电价新时代。电力市场化政策细节正在持续丰富，继续看好风电、储能、电力设备结构性机会。

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（文章来源：东方财富研究中心）

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