券商合规管理漏洞频现，场外期权违规引监管高压

　　财联社9月18日讯（记者高艳云）证券营业部开户招揽不规范与投资顾问场外期权违规等问题，正成为券商合规道路上的“绊脚石”，引发市场对券商合规管理的广泛关注。

　　9月17日，湖南证监局披露三张罚单，华宝证券长沙茶子山东路证券营业部及负责人陈叶丽，被采取出具警示函行政监管措施；东北证券湖南分公司前投资顾问邓志美，被采取出具警示函的行政监管措施。

　　华宝证券长沙茶子山东路营业部及东北证券湖南分公司相关人员暴露出证券行业在合规管理与员工行为管控上的典型漏洞。前者因开户招揽不规范、合规管理缺位等被追责；后者投资顾问邓志美违规投资外部公司，并未经批准引导个人投资者参与场外期权业务以牟利，反映出个体合规意识的缺失。

　　不积极配合现场检查

　　具体来看，华宝证券长沙茶子山东路证券营业部存在以下问题，开户招揽不规范，合规管理不到位，未能积极配合现场检查工作开展。作为营业部负责人，陈叶丽对上述问题负有主要责任。

　　湖南证监局指出，上述营业部应高度重视，对上述问题认真整改，并于收到决定书之日起一个月内提交书面整改报告，湖南证监局将在日常监管中持续关注整改情况。

　　陈叶丽拥有长达16年的证券从业经验。中证协从业人员信息公示显示，陈叶丽最早于2009年5月6日在华泰联合证券执业，此后在华泰证券执业至2018年2月1日，登记类别为证券投资顾问；2018年8月5日在华宝证券执业，目前仍在职，登记类别已由“一般证券业务”变更为证券投资顾问。

　　另一起罚单显示，邓志美在东北证券湖南分公司担任投资顾问期间，投资入股两家外部公司，并介绍个人投资者通过上述公司开展场外个股期权业务以获取收益。

　　在业内人士看来，当前个人参与场外期权需通过资质机构且满足3000万元资产门槛等条件，此类“曲线违规”本质是对投资者适当性制度的刻意规避。

　　从中证协官网从业人员信息查询结果来看，邓志美的执业信息已无记录，或已离开行业。

　　招揽客户罚单日渐增多

　　市场回暖下的合规考验愈发严峻。随着去年924行情以来市场热起来，开户数量激增，招揽客户不规范、违规向客户推介金融产品等展业违规罚单日渐增多，场外期权违规现象频发。

　　924行情以来，相关招揽客户违规罚单有20张，远超去年924行情之前，当年年内招揽客户违规罚单有9张。上述20张罚单波及11家券商，包括西南证券、中山证券、中泰证券、华西证券、开源证券、光大证券、华龙证券、天风证券、招商证券、银河证券以及上述华宝证券等。

　　这一现象背后，是部分券商分支机构在规模冲动下放松了展业管控，内控流于形式。

　　场外期权领域的违规更具隐蔽性。2024年以来，涉场外期权违规罚单有22张。罚单数量相对较少，但不符合条件的个人投资者违规通过非正规平台参与场外期权现象较为典型。

　　另一起案例与邓志美的操作形成“殊途同归”的违规样本。今年5月，国投证券员工吴瑜被出具警示函，该员工因在国投证券从业期间，违规之一是为客户在公司外部平台进行场外个股期权交易参与提供个别询价、转发报价信息等行为。

　　有市场人士指出，中期协在2023年9月27号关闭了自然人投资者直接参与场外期权的通道，目前个人一般无法直接参与，若要参与需通过有资质的机构通道，且要满足资产门槛（如3000万元）和专业投资者认证等条件。

　　年内券商罚单高企，易董数据统计显示，截至9月17日，今年以来，监管已发布224张罚单，波及多达78家券商。券商合规管理成为行业焦点。

　　在业内人士看来，监管层已释放明确信号，从投行内控检查到经纪业务追责，“穿透式监管、全链条问责”正在深化。对券商而言，唯有将合规从“形式要求”转为“核心能力”，才能在监管高压下实现可持续发展。

（文章来源：财联社）

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