2025年二季度电子行业稳健增长，AI与国产替代成核心驱动力

　　2025年二季度，AI需求呈现强劲态势、国产替代进程加速推进，电子行业整体呈现稳健增长局面。从需求角度来看，AI相关需求异常火热，手机下游需求保持平稳，其中苹果品牌的表现略强于安卓阵营；汽车需求依旧保持强劲，其他工业等To B下游领域持续复苏。在国产替代方面，下游先进存储和先进逻辑的扩产预期显著增强，有效带动设备公司订单量提升。

　　中信证券明确表示，综合各方面因素来看，表现相对亮眼的细分板块有：算力相关PCB、国产算力芯片龙头、果链龙头、IoT龙头、CIS龙头、设备龙头、运力芯片龙头、模拟芯片龙头等。展望未来，电子行业景气将得以延续，其中AI仍是最大的驱动力，海外算力与国产算力将实现共振成长，此外先进逻辑、存储扩产有望提速，消费电子领域2025年下半年也有诸多新产品值得期待。继续坚定看好板块整体的未来行情，推荐半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线，综合基本面和产业趋势。

（文章来源：证券时报网）

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