碳酸锂期货穿仓事件：风险警示与风控策略

　　“反内卷”政策提振大宗商品行情，期货交易风险潜藏。

　　近日，有市场消息称，碳酸锂期货大幅波动中，有投资者做空爆仓，本金1600万亏完还倒欠464万，为期货交易者敲响警钟。

　　财联社记者了解到，事件确有发生，投资者穿仓，公司正沟通补款。穿仓背后是极端行情叠加流动性不足。

　　穿仓的背后：极端行情叠加流动性不足

　　“爆仓”和“穿仓”是风险控制概念。“爆仓”是保证金余额低于维持保证金水平时强制平仓，“穿仓”是强平后仍不足以覆盖亏损。

　　期货公司人士解释，穿仓多在持仓受市场因素影响出现流动性不足的单边市情况。

　　Wind数据显示，8月6日以来，碳酸锂期货主力合约累计上涨超20%，振幅达30%以上，成交量攀升。

　　具体到单日行情，碳酸锂期货走出三连阳，周一涨停，周二高开收涨，周三微跌。

　　周一收盘和周二开盘价格之差，意味着盘前集合竞价有近乎涨停价成交情形，行情上涨与周末停产消息有关。

　　敲响风控警钟：避免重仓

　　期货市场“爆仓”“穿仓”事件不罕见，归因往往提及坚定看多/空且不止损、赌单边、“死扛”。

　　期货公司应对极端行情会采取提高保证金等措施防范风险。业内人士解释，交易者账户处于追加保证金状态时，期货公司会提示风险。

　　华泰期货研报提到，短期交易风险较大，需谨慎参与，注意仓位管理与风险管控。

　　夏莹莹认为，避免穿仓关键在于合理控制仓位和杠杆，设定止损止盈并严格执行，采用套保或跨期价差策略。

　　多空分歧仍在继续

　　碳酸锂期货多空头分歧仍在。夏莹莹分析，供给端有不确定性，需求端旺季储能板块需求强劲，动力电池出货回暖。

　　“短期内碳酸锂价格维持强势概率较大，但中期走势仍需警惕供应恢复、库存压力释放后的回调。”她建议投资者结合回调机会动态布局。

（文章来源：财联社）

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