资金配置热情高涨 北交所主题基金“迎风而上”

　　多只北交所主题基金今年以来表现不俗。Wind数据显示，截至5月12日，年内回报率最高的5只基金中，有两只为北交所主题基金：中信建投北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选两年定开，这两只产品的年内回报率均超60%。

　　有业内人士表示，随着北交所市场的进一步走强，资金正在涌入这一赛道。综合目前上市公司披露的业绩情况及未来预期，北交所市场不少标的具备中长期投资性价比，可以积极关注北交所主题基金的投资机会。

　　主动权益类基金“擒牛”

　　2025年以来，北交所市场震荡走强。以北证50指数为例，2024年12月31日，该指数收于1037.81点，到了2025年5月13日，该指数已经涨至1405.80点，年内涨幅超过35%。指数基金方面，易方达基金、华夏基金、汇添富基金、南方基金等多家公募机构旗下的北证50指数主题基金的年内回报率均超30%。

　　相较于指数类基金，主动权益类基金在“擒牛”方面有更大的灵活度。Wind数据显示，截至5月12日，年内回报率最高的基金是重仓人形机器人板块的鹏华碳中和主题，回报率超69%；紧随其后的便是中信建投北交所精选两年定开，回报率超68%；此外，华夏北交所创新中小企业精选两年定开的回报率亦超过63%。

　　截至一季度末，中信建投北交所精选两年定开的前十大重仓股分别是五新隧装、青矩技术、纳科诺尔、同力股份、万通液压、优机股份、瀚蓝环境、三角防务、易实精密、苏轴股份。其中，万通液压、同力股份、苏轴股份等年内表现不俗。

　　Wind数据显示，截至5月12日，全市场所有北交所主题基金的年内回报率均为正。除了前述两只年内回报率超60%的主动权益类基金，汇添富北交所创新精选两年定开、万家北交所慧选两年定开的年内回报率均超过50%。

　　资金持续涌入

　　多项数据显示，投资者正在通过公募基金持续进军北交所市场。开源证券研究所提供的数据显示，从公募机构在北交所标的的配置力度来看，2025年一季度末公募重仓配置北交所标的规模创新高，为67.43亿元，较2024年末增长24.45%。

　　此外，开源证券研究所表示，从选择配置北交所标的的公募机构数量来看，一季度末有34家公募机构配置北交所标的，较2024年末增长17.24%，公募机构参与度得到较大改善。从被动指数基金规模来看，截至4月末，北证50指数基金规模为95.39亿元，同比增长22.63%。截至4月末，11家北交所主题基金全部公布2025年度一季报，基金总规模达43.51亿元。11家北交所主题基金2025年以来的平均回报率达到33.48%。

　　具体来看，6家北交所公司在一季度获公募机构增持超100万股，分别是并行科技、奥迪威、开特股份、民士达、诺思兰德、康农种业。

　　关注低估值品种

　　华夏北交所创新中小企业精选两年定开的基金经理顾鑫峰表示，集中持有了北交所市场符合“专精特新”特点的细分行业龙头公司，行业覆盖了医美、汽车零部件、消费电子、高端装备、高端复合材料、种业等。同时考虑到2024年11月之后，北交所市场出现一轮系统性调整，已减仓了估值较高的前期涨幅过大个股，同时增配了调整过程中基本面良好、估值合理偏低的个股，这里面包括不少汽车零配件、食品饮料方面的公司。

　　中国银河证券表示，目前北交所市场交投活跃度保持在较高水平，投资者关注度保持高位。叠加北交所新股发行稳步推进，北交所板块具备中长期投资价值。对于2025年投资策略，看好三个主要方向：第一是聚焦新质生产力，关注具有成长潜力、布局热点赛道的公司，特别是业绩增速高、研发投入强的成长性公司以及募投项目产能释放助推业绩成长的公司；第二是政策端鼓励并购，叠加北交所公司注重多元化布局及横向纵向拓展，关注进行产业链协同扩张或计划海外布局的公司；第三是看好经营稳健且持续成长能力较强的央国企公司。

　　展望后市，万家基金的基金经理叶勇表示，需要审慎预防北交所市场跟随成长风格调整的风险，由于北交所的风格属性，或面临更加剧烈的估值波动，投资者应锁定部分收益，同时加仓低估值品种。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：资金配置热情高涨 北交所主题基金“迎风而上”)

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