健康险市场：万亿蓝海下的转型与挑战

接近万亿元规模的健康险市场，正迎来突破的关键节点。在保险预定利率下调与行业转型压力下，人身险与财险公司正将健康险作为战略核心阵地，头部公司发挥资源整合优势，积极延伸健康服务价值链，加速健康险向“服务型产品”转型。

从最新出炉的行业保费数据来看，人身险公司和财险公司经营健康险数据呈现明显分化。2025年1—5月，保险业实现原保险保费收入3万亿元，其中人身险公司经营健康险保费收入3879亿元，财产险公司经营健康险保费收入1435亿元。

在健康险的主要四大类险种中，重疾险进入存量市场，护理险、失能险迎来快速发展但尚未成规模，医疗险作为保费增长的主力最具看点。百万医疗险升级迭代，中高端医疗险、带病体保险能否代表未来发展方向？

人身险与财险公司健康险保费分化

随着三季度保险预定利率下调窗口日益临近，保险公司的产品策略调整加速推进，一是具备利率浮动机制的分红险产品，另一个是侧重风险保障属性的健康险。

近期，中国人寿推出首款费率可调的10年期长期医疗险产品。该公司表示，将全力服务“健康中国”建设，统筹推进医疗保险、重大疾病保险、长期护理保险等产品研发，深耕健康细分市场，推动健康保障与服务融合。

“利率下行削弱储蓄型寿险产品吸引力，寿险公司需通过健康险产品赋能，推动储蓄类业务的协同销售。”中再寿险高管表示，在“I17会计准则”即将落地的背景下，保障类产品对寿险公司财务指标的支撑作用显著增强。

不过从数据来看，寿险公司对健康险的战略重视度仍有待提升。2025年1—5月，人身险公司实现原保险保费收入22797亿元，其中健康险业务收入3879亿元，同比仅增长0.9%。

近年来，头部公司将健康险嵌入“保险+医康养”生态闭环，探索“第二增长曲线”。中国平安发挥医疗健康生态圈优势，旗下专业子公司持续深耕“保险+医疗健康”服务模式。中国太保实施“大康养”战略，推动康养服务与保险主业协同共生，打造大保险生态体系。

对于财险公司而言，车险竞争加剧导致增长承压，叠加新能源车占比提升带来的利润收窄，倒逼其向健康险领域寻求突破。2025年1—5月，财险公司实现原保险保费收入7805亿元，其中健康险业务收入1435亿元，同比增幅达9.5%。

在业内人士看来，互联网渠道的深度渗透正重塑健康险的行业格局。《中国互联网保险发展报告（2024）》显示，未来5年互联网健康险增速为15%~20%。

医疗险逆袭重疾险

健康险一般由重疾险、医疗险、护理险、失能险等细分险种构成。重疾险和医疗险目前占据着健康险市场的绝大部分份额。当前，我国2024年医疗险在健康险中占比已接近50%，医疗险正上演对重疾险的“逆袭之战”，有望成为健康险市场新的增长引擎。

谈及医疗险的发展势头，中再寿险高管指出，医疗险取代重疾险成为健康险核心，是“需求驱动下的必然结构变革”，这一进程或在未来2~3年内完成。

在业内看来，重疾险新旧定义切换、预定利率下调节点，市场不断的炒停售行为让重疾险市场趋于饱和。2015年—2016年间，百万医疗险的出现逐渐改变了重疾险一险独大的健康险市场格局。

“相对来说，医疗险有更好的发展基础。”在阳光人寿相关负责人看来，医疗险属于刚需产品，经历了百万医疗、惠民保等爆款产品后，在医保商保融合、DRG和药品集采等多重因素刺激下，医疗险正在加速转型，有向中端医疗和次标带病医疗发展的趋势，已形成一定共识。

从近年的承保数据来看，医疗险新单件数和保费稳步增长，健康险业务结构发生显著调整。

除传统医疗险外，细分功能型产品正成为新的增长极，其中护理险与失能险的总保费规模有望突破千亿元。

中再寿险高管指出，这类功能细分产品的出现，正逐步瓦解重疾险“功能模糊”的市场定位。数据显示，成熟市场中失能险与长护险合计占比达35%，而重疾险仅占5%。当前国内市场已呈现相似趋势。

中高端医疗、带病体保险成接续力量？

近年来，作为主力险种的百万医疗险面临增长瓶颈，保险公司正通过升级产品责任打响存量市场“保卫战”。部分百万医疗险新增外购药报销、公立医院国际部/特需部及私立医院费用覆盖等责任，逐步向平价中端医疗险转型。

业内指出，当前中端医疗险的增长主要依赖存量客户资源的结构性转移。即便中高端医疗险尝试将DRG付费缺口纳入保障范围，商保赔付仍受公立医院用药限制。

随着健康人群医疗险渗透率提升，带病体成为各家保险公司争夺的增量市场。京东安联保险相关负责人表示，带病体保险是为患有慢性病或既往症人群提供的健康保险产品，这类产品通常采用“保险+健康管理”模式。

阳光人寿相关负责人提到，随着人口老龄化加剧，慢性病医疗和长期护理需求较多，可开发综合保险产品，提供一站式服务。要加强保险产品与健康管理服务的生态打造，与线上问诊、电子处方、远程医疗等便捷的线上服务结合，提升客户感知。

海通证券数据显示，商业健康险目前主要覆盖15%的健康人群，轻症、中症都是广阔的蓝海市场。

老年人群、慢病患者等“非标体”的保障需求，正推动行业从“保健康体”向“保带病体”转型。据保险机构数据，2024年带病体保险市场规模已突破120亿元，较2023年增长50%，预计未来5年有望发展为千亿级蓝海市场。

万亿级健康险蓝海已启幕，中高端医疗、带病体保险等能否成为新的增长引擎，仍需行业进一步探索。当医疗险以破竹之势重塑市场格局，带病体保险在数据荒漠中拓荒，行业既需要产品创新的“利器”，更需生态重构的“远见”。

（文章来源：每日经济新闻）

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