半导体行业周报：港股科技股表现亮眼 半导体需求回暖趋势延续

　　核心要点：

    　　10 月2 日-8 日，港股科技股表现亮眼

    　　10 月2 日-10 月8 日，恒生中国企业指数上涨10.93%；港股科技股表现亮眼，恒生科技指数上涨13.36%。

    　　2024 年9 月30 日，《网络数据安全管理条例》正式公布，为充分释放数据要素价值、护航数字经济高质量发展提供了有力法治保障。

    　　全球半导体市场复苏态势延续，美国半导体行业协会 (SIA) 10 月5 日宣布，2024 年8 月全球半导体销售额达到531 亿美元，同比增长20.6%，月环比增长3.5%。乘联会统计数据显示，2024 年1-8 月，全球新能源乘用车达到997 万台，同比增长20%；2024 年1-8 月中国新能源车销量占全球销量的份额为67%，其中7-8 月的中国新能源乘用车世界份额达到73%。

    　　苹果iPhone 16 系列新机销售或不及市场预期，巴克莱银行最新报告指出，苹果可能已调降本季新机产量300 万支；彭博调查与对iPhone 交货时间的每日追踪也透露，当下新机销量不如去年同期，预期2025 年度（今年10 月至明年9 月）iPhone 销量仅成长3%。

    　　费指呈现震荡走势

    　　海外市场，美国9 月就业数据超预期，市场降息预期降温，费指近期呈现震荡走势，截至2024 年10 月4 日费城半导体指数收于5206.84 点，周跌幅为-0.2%，年初至今涨幅为29.43%。

    　　投资建议

    　　9.24 一系列重磅政策发布，中长期鼎立支持经济高质量发展。AI 大模型的持续优化及多样化AI 应用终端的入市商用将会持续提升全球算力需求，叠加政策端助力将持续推动新一轮AI 基础设施建设，长期带动高性能以太网交换机、路由器、先进存储产品、GPU 等多种半导体硬件的市场需求。传统消费电子领域，供给端企业库存去化已基本到位，智能手机、PC 及IOT 板块受益于市场需求已进入复苏区间叠加政策助力拉动企业投资、居民消费，需求端或进一步得到提振，上游IC 设计企业业绩有望保持增长。建议持续关注半导体行业，维持行业“买入”评级。

    　　风险提示

    　　下游市场需求不足；研发进展不及预期；新产品入市进展不及预期；晶圆制造价格上调幅度超预期；宏观政策变化不及预期。

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