高频数据跟踪(2024年8月第5周)：货流升至去年同期水平

经济增长：货运流量升至去年同期水平

    生产：货运流量升至去年同期水平。

    （1） 电厂日耗逐渐回落。9 月3 日，6 大发电集团的平均日耗为92.9 万吨，较8 月27 日的93.3 万吨下降0.4%。8 月29 日，南方八省电厂日耗为241.2 万吨，较8 月22 日的242.6 万吨下降0.6%。九月上旬，沿海地区多为闷热天气，气温保持在25-34 摄氏度，电力负荷不弱，而化工、建材等非电行业复产复工大概在九月中下旬展开，耗煤或有接力。

    （2） 高炉开工率匀速回落。8 月30 日，全国高炉开工率76.4%，较8 月23 日下降1.1 个百分点；产能利用率82.9%，较8 月23日下降1.3 个百分点。8 月30 日，唐山钢厂高炉开工率87.2%，较8 月23 日下降0.6 个百分点。虽然钢材市场供需矛盾缓和，但钢厂仍然多数亏损，供给端不会盲目扩产。

    （3） 轮胎开工率持稳。8 月29 日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率58.9%，较8 月22 日上升0.5 个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率79.0%，较8 月22 日下降0.03 个百分点。

    （4） 江浙地区涤纶长丝开工率温和回升。8 月29 日，江浙地区涤纶长丝开工率88.6%，较8 月22 日上升0.3 个百分点；同期，下游织机开工率65.4%，较8 月22 日上升2.6 个百分点。

    （5） 全国整车货运流量升至去年同期水平。9 月3 日，近一周全国整车货运流量指数均值较8 月27 日当周上升0.8%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别上升1.3%/上升2.4%/上升0.5%/上升2.5%/上升3.2%。

    需求：玻璃价格刷新近5 年新低。

    （1） 楼市一线销售略强于二三线。9 月1-3 日，30 大中城市商品房日均销售面积为16.5 万平方米，较8 月同期（24.2 万平）环比下降28.7%，较去年9 月（21.1 万平）下降21.7%，较2022年9 月（31.7 万平）下降47.9%，较2021 年9 月（54.7 万平）下降69.8%。近期不同能级城市之间的商品房销售同比走势呈分化趋势，一线改善、二三线走弱；环比角度均为走弱。

    （2） 车市零售走势平稳。8 月零售同比下降1%。8 月第五周，全国乘用车市场零售达到日均10.1 万辆，同比下降11%，环比7月同期增长16%；初步统计，8 月全月全国乘用车市场零售同比下降1%，环比增长11%，今年以来累计零售同比增长2%。8月批发同比下降5%。8 月第五周，全国乘用车市场批发达到日均14.4 万辆，同比下降9%，环比7 月同期增长4%；初步统计，8 月全月全国乘用车厂商批发同比下降5%，环比增长8%，今年以来累计批发同比增长3%。

    （3） 钢价再度走弱。9 月3 日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较8月27 日分别下跌0.6%、下跌1.5%、下跌2.2%和下跌0.6%。

    9 月以来，上述品种环比分别上涨1.7、下跌1.1%、下跌3.2%

    和下跌1.6%，同比分别下跌14.2%、下跌14.7%、下跌18.7%和下跌20.1%。钢厂持续减产下，供需矛盾有所缓和，但“金九银十”消费预期偏弱，钢价仍然弱势。钢材去库加快。8 月30 日，五大钢材品种库存1142.3 吨，较8 月23 日下降51.8万吨。

    （4） 水泥价格弱反弹。9 月3 日，全国水泥价格指数较8 月27 日上涨1.1%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨2.0%和上涨2.5%，表现强于全国平均水平。市场需求未有明显好转，但环保治理成本的提高，数字化升级等因素共同推高水泥生产成本，进而对价格构成支撑。

    （5） 玻璃价格刷新近5 年新低。9 月3 日，玻璃活跃期货合约价报1160.0 元/吨，较8 月27 日下跌7.6%。9 月以来，玻璃价格环比下跌7.7%，同比下跌31.2%。玻璃产能刚性，目前冷修减量无法对冲下行的终端订单，供需矛盾累积较深。

    （6） 集运运价指数跌破3000 点。8 月30 日，CCFI 指数较8 月23日下跌2.2%；同期SCFI 指数下跌4.3%。货量不足，加上新造船不断交付运营，货少船多的情况下运价整体趋势偏弱。

    通货膨胀：工业品价格多数续跌

    CPI：猪价回落。

    （1） 猪价回落。9 月3 日，猪肉平均批发价为27.2 元/公斤，较8月27 日下跌1.0%。开学季，猪肉走货速度略有加快，局部需求好转。但供给端来看，目前二次育肥行为减弱，市场情绪回落，生猪现货价格短期下跌幅度过大，市场认为年内猪价峰值已过，养殖端挺价情绪松动。

    （2） 农产品价格指数温和回落。9 月3 日，农产品批发价格指数较8 月27 日下跌0.5%。分品种看，鸡肉（上涨0.9%）>羊肉（上涨0.6%）>水果 (上涨0.1%）>鸡蛋（下跌0.3%）>牛肉（下跌0.5%）>猪肉（下跌1.0%）>蔬菜（下跌1.8%）。

    PPI：油价大幅下挫。

    （1） 油价大幅下挫。9 月3 日，布伦特和WTI 原油现货价报76.1和70.3 美元/桶，较8 月27 日分别下跌7.8%和下跌6.9%。供给方面，利比亚供应扰动有望结束，而OPEC+似乎更愿意在四季度开始增产；需求方面，美国官方公布的8 月美国PMI 数据不及预期，且连续第五次处于收缩区间，加重了市场对美国经济衰退并导致原油需求疲软的担忧；供需支撑都有减弱。

    （2） 铜铝下跌。9 月3 日，LME3 月铜价和铝价较8 月27 日分别下跌4.2%和下跌5.1%。9 月以来，LME3 月铜价环比下跌0.2%，同比上涨9.0%；LME3 月铝价环比上涨1.4%，同比上涨8.6%。

    （3） 国内商品指数环比跌幅收窄。9 月3 日，南华工业品指数较8月27 日下跌3.9%；CRB 指数较8 月27 日下跌0.3%。9 月以来，南华商品指数环比下跌2.4%（前值下跌6.2%），同比下跌9.8%（前值下跌2.1%）；CRB 指数环比上涨0.3%（前值下跌1.0%），同比下跌3.0%（前值下跌3.6%）。

    风险提示：统计口径误差。

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