信息技术：美国大选临近 重视科技板块国产链

　　【事项】

    　　当地时间7 月13 日，美国前总统、2024 年共和党候选人特朗普在宾夕法尼亚州巴特勒市举行的竞选集会现场发生枪击事件。这起案件被美国联邦调查局认定为暗杀特朗普未遂，事件导致1 人死亡，2 人重伤。此后，预测平台Polymarket 的“2024 美国大选”预测显示，截至北京时间7 月14 日11:10，特朗普的胜率为71%，而拜登仅为16%。

    　　而在上月，美国财政部公布一份165 页的草案，旨在限制美国实体在半导体和微电子、量子信息技术、人工智能三个高科技领域对华投资，并列出了详细的规定。去年8 月10 日，拜登签署了一项行政令，要求限制美国在上述领域的对华投资，并命美财政部制定可实施的政策措施。根据先前的声明，美国财政部将进一步公开征求意见，在8 月4 日这一截止日期后，公布最终的实施细则和生效日期。

    　　【评论】

    　　科技国产链外部环境严峻。外媒报道，众多国会共和党人预测，特朗普集会枪击事件将巩固选民对其的支持，并在11 月激发更多的选民基础，为特朗普重返白宫铺平道路。在之前特朗普的对华政策中，从限制在美投资到出口管制，从实体清单到301 调查，从中兴、晋华、华为事件到中美贸易战，从税制改革到人才政策，通过一系列“罕见”的内政外交策略，频频发起针对中国和中国企业的制裁和打击，试图成体系地全方位摧毁中国在半导体等高科技领域发展的雄心。以当前局势来看，科技国产链面临更为严峻的外部环境。

    　　AI 行业仍如火如荼，科技自主进程刻不容缓。美国遏制中国在半导体、量子计算和人工智能领域上不遗余力。美国政府希望阻止中国开发人工智能应用程序，这些应用程序可用于武器定位或位置追踪。受限制的投资包括股权投资、可转股的债务融资、绿地投资，以及作为有限合伙人的出资等。我们认为，国内科技自立或因外部环境恶化而加速进程。

    　　建议关注：寒武纪、海光信息、景嘉微等。

    　　【风险提示】

    　　地缘政治风险加剧；产业发展不及预期。

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