电子行业周报：苹果开启教育优惠活动 北航基于龙芯架构处理器流片成功

本周核心观点与重点要闻回顾

    苹果产业链：苹果中国开启限时教育优惠活动，相关产业链有望长期受益。苹果中国宣布开启2024 高校优惠活动，在购买Mac 并搭配一副AirPods 时，或购买iPad 并搭配一支Apple Pencil 时，可享促销优惠金额。我们认为，促销活动、Vision Pro 和Apple Intelligence 或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。

    铜连接：GB200 采用铜缆连接，预估2024 年出货量为 42 万片，相关产业链或将受益。GB200 采用72 个Blackwell GPU 全互连的NVLink技术，拥有超过2 英里的NVLink 铜缆。GB200 在2024 年预估出货量为 42 万片，2025 年将达到 200 万片。我们认为，GB200 出货顺利或将提振铜连接相关器件需求，相关产业链有望持续受益。

    先进封装：深圳先进电子材料国际创新研究院集成电路先进封装材料生产基地签约，相关产业链有望持续收益。2024 深圳市深汕特别合作区产业投资促进大会中，深圳先进电子材料国际创新研究院集成电路先进封装材料生产基地等项目总投资超百亿元。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。

    算力芯片：北航芯片设计团队基于龙芯龙架构的 Lain 和 EULA 处理器流片成功，算力芯片产业链有望持续收益。两款处理器均具备完整的 SoC 与丰富的外设支持，不仅可运行计算机学院自主设计的MOS 教学操作系统，还支持 Linux 5.19 及复杂的多媒体音视频等应用。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。

    市场行情回顾

    本周（7.8-7.12），A 股申万电子指数上涨6.12%，整体跑赢沪深300指数4.92pct，跑赢创业板综指数4.18pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：元件(10.04%)、消费电子(6.01%)、半导体(5.87%)、光学光电子(5.18%)、其他电子II(4.36%)、电子化学品II(3.41%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(6.12%)、恒生科技(5.15%)、费城半导体(2.1%)、台湾电子(1.84%)、纳斯达克(0.25%)、道琼斯美国科技(-0.48%)。

    投资建议

    本周我们继续看好受益Apple Intelligence 的苹果产业链、受益于英伟达GB200 的铜连接产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线、AI 为核心的算力芯片产业链。

    苹果产业链：受益于Apple Intelligence 推出，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等；

    铜连接：受益于英伟达GB200 出货顺利，产业链需求有望增长，胜蓝股份、创益通、维峰电子、鼎通科技、立讯精密、神宇股份；先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等；算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。

    风险提示

    中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。