东吴证券定增预案出炉 券商再融资市场引关注

资本实力是证券公司增强竞争优势的关键因素。随着东吴证券（601555.SH）抛出60亿元定增预案，证券行业年内首个非并购重组配套募资的定增预案出炉。包括东吴证券在内，年内还有4家券商再融资事项正在推进中。

根据公告，东吴证券此次计划面向不超过35名特定对象发行A股股票数量不超过14.91亿股， 募集资金总额不超过60亿元。其中，国资股东给予了明确支持，苏州国发集团认购金额为15亿元，苏州营财认购金额为5亿元。

具体来看，东吴证券计划将募集资金投向六个方面：15亿元将用于向子公司增资，12亿元用于信息技术及合规风控投入，5亿元用于财富管理业务，10亿元用于购买科技创新债券等债券投资业务，5亿元用于做市业务，13亿元用于偿还债务及补充营运资金。

除东吴证券之外，定增事项于今年5月获得交易所受理的南京证券（601990.SH）、中泰证券（600918.SH）的预案均是在2023年首次公告。目前上市券商股权融资进展不尽相同，南京证券、中泰证券于近期先后回复了交易所问询函。

界面新闻制图，综合自券商公告。当前，监管端就券商再融资事项中主要关注哪些要点？交易所屡屡提及“再融资的主要考虑及必要性，是否有利于提升资本运用效率”等问题。

不难看出，金融行业再融资的必要性为监管关注的重中之重。对于券商再融资市场是否回暖，市场观点存在差异。资深投行人士王骥跃认为，证券行业再融资是否回暖尚待进一步观察。一名企业融资领域律师则谈到，除东吴证券外，其他几家都是以前就发布过计划的，属于存量项目。

国泰海通非银分析师刘欣琦也表示，近期主要是存量项目推进，并非全面放开券商再融资。方正证券非银分析师许旖珊则指出，证券业时隔两年首个非并购重组配套募资的定增预案出台，后续行业资本补充节奏有望加速。

相较于2022年证券行业股权再融资的数额，近两年来，上市券商股权再融资总募资额整体缩水。如今，缩减募资规模、调整募资投向、定增方案到期失效则成为券商股权再融资的主基调。

2023年8月27日，证监会发布相关规定，明确监管将严格审核募资用途，管控融资规模。不过，整体而言，与股权融资相对应，年内券商发债热度居高不下，券商纷纷转向债券融资以补充资本实力。

近期，7月18日，中银证券 (601696.SH) 140亿元公司债获得监管批复；7月16日，华泰证券 （601688.SH） 亦有400亿元公司债获批复。界面新闻记者根据东财Choice数据梳理，截至7月19日，今年年内，共有259只证券公司债和证券公司次级债发行，发行规模总额达4328.98亿元。

（文章来源：界面新闻）

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