2025年量化私募崛起：规模超主观，业绩领跑市场

　　高频交易的崛起，让量化私募机构一面承受着投资风格的争议，一面却又受到高净值客户的追捧。

　　进入2025年下半年，国内百亿级私募市场悄然出现两大变化：量化私募数量上首次超过主观私募，两家量化私募管理规模跃升至100亿元以上，当前百亿量化私募数量达到41家；截至今年6月末，全市场百亿级量化私募机构平均投资收益大幅超过主观私募机构。

　　“量化私募的投资越来越受到投资者青睐。”7月11日，上海一家量化私募销售总监张小飞接受《华夏时报》记者采访时表示。

　　业绩为王

　　在业内人士看来，量化私募能够超过主观占据规模优势，完全是凭实力说话。量化私募市场投资者王金鑫告诉本报记者，有些中型量化私募以及百亿级私募，未公开的上半年的产品收益接近30%。

　　私募排排网数据显示，截至6月30日，有业绩展示的51家百亿私募上半年平均收益率达10.87%，大幅跑赢同期沪深300指数0.03%的涨幅。有业绩展示的33家百亿量化私募上半年平均收益率达13.54%，且全部实现正收益。

　　该人士表示，相比之下主观百亿私募受策略局限性影响，上半年表现相对滞后。有业绩展示的14家百亿主观私募上半年平均收益率为5.51%，12家实现正收益，占比85.71%。

　　让外界好奇的是，当前量化投资“大行其道”之时，为何公开的产品及投资信息却较为稀少？上海一家管理规模十亿元左右的量化私募机构合伙人方莹对本报记者表示，主要也是公司主动控规模和监管要求所致。

　　备案产品激增

　　量化私募“受宠”最直观的表现是产品备案数量的激增，且新的投资者正在积极配置。“作为散户，感觉在股票市场实现稳健收益越来越难，所以我准备到明年凑满一百万元投资合适的量化私募产品。”7月11日，上海一家银行高净值客户程红对《华夏时报》记者表示。

　　与此同时，基金业协会发布的最新数据显示，上半年私募新备案产品达到5461只，同比增长53.61%，环比增幅高达100.48%；6月则共有1100只私募证券投资基金产品完成备案，创下年内月度数据的次新高。

　　“上述数据也在一定程度上折射出市场信心显著修复、资金配置意愿增强的态势。总体上，股票策略依然是上半年私募备案的主力军。”私募排排网前述人士指出。

　　私募机构则乐观看待下半年行情，尤其是科技、消费、创新药和红利资产等仍是聚焦的方向。

（文章来源：华夏时报）

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