长鑫科技科创板IPO获受理 券商看好设备国产化率提升
12月30日，上交所官网显示，长鑫科技集团股份有限公司（简称“长鑫科技”）科创板IPO申请获受理。此次IPO，公司拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目。
中信证券研报称，国内最大的DRAM存储企业长鑫科技上市已受理，招股书披露公司2025年第四季度利润超预期，同时长鑫技术加速迭代追赶全球先进水平，中信证券认为，未来长鑫上市有望持续拉动扩产，设备国产化率有望逐步提升，建议重点关注长鑫关联芯片公司，配套设备、逻辑代工、封测等产业链受益标的。
半导体设备行业景气度持续向上，中国大陆市场表现尤为突出。根据SEMI数据，2024年全球半导体设备销售额达1171亿美元，同比增长10%，其中中国大陆销售额为495亿美元，同比大幅增长35%，占全球市场比重提升至42%。国金证券指出，随着国内晶圆厂扩产持续推进，叠加AI、先进封装等需求拉动，半导体设备采购有望维持高景气周期，尤其在刻蚀、薄膜沉积等环节，设备可服务市场规模将显著扩大。
行业动态方面，近期，中芯国际对部分8英寸BCD工艺平台产能实施约10%的涨价，主要受AI服务器电源芯片需求旺盛及原材料成本上升推动。国信证券认为，模拟芯片和晶圆代工行业正处周期上行阶段，叠加国产化替代加速趋势，产业链企业有望迎来盈利修复。同时，存储与高端PCB等环节也出现不同程度涨价预期，电子上游涨价趋势进一步蔓延，反映终端需求复苏态势逐步明朗。
东莞证券指出，受益于AI训练与推理对高性能存储产品的需求爆发，2024年以来DDR5RDIMM、eSSD等产品需求快速增长，带动DRAM与NAND价格自9月起全面上涨，预计2026年涨势仍将延续。随着长鑫存储、长江存储等内资厂商持续扩产，存储设备需求弹性加大，尤其在刻蚀与薄膜沉积环节，设备价值量显著提升，国产设备企业有望深度受益。
场内ETF方面，截至2025年12月31日10:34，中证半导体材料设备主题指数强势上涨1.19%，半导体设备ETF广发(560780)上涨1.12%。成分股至纯科技上涨6.75%，上海新阳上涨5.43%，雅克科技上涨4.81%。前十大权重股合计占比64.75%，其中权重股芯源微上涨3.92%，中科飞测、安集科技等跟涨。Wind数据显示，中证半导体材料设备主题指数前三大权重股中微公司、北方华创、拓荆科技合计权重占比达36.83%。
截至2025年12月30日，半导体设备ETF广发近半年规模增长11.75亿元，实现显著增长。份额方面，半导体设备ETF广发近半年份额增长6.39亿份。从资金净流入方面来看，半导体设备ETF广发近3天获得连续资金净流入，最高单日获得2385.33万元净流入。
半导体设备ETF广发(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，根据申万三级行业分类，指数重仓半导设备超60%、半导体材料超20%，合计权重超80%。涵盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备龙头公司。场外联接(A：020639；C：020640)。
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