锂电板块再成焦点：关注产业链机会与盈利改善

锂电板块再成焦点。据Choice数据，12月23日，固态电池、锂电池、钠离子电池主力资金净流入额名列前。2025年9月以来，锂电成为市场强势主线之一，2026年行情能否延续？哪些产业链机会值得关注？详见机构最新研判。

近期，锂电板块关注度持续回升，核心驱动力源于供需两端强力共振。一方面，全球储能市场爆发式增长，驱动需求的核心增量；另一方面，“反内卷”政策引导与市场竞争下，供给加速向头部集中，供需关系实质性改善，为行业盈利能力修复奠定基础。

供给端，当前龙头企业扩产意愿不足。机构认为，30%增速是锂电行业供需平衡的核心临界增速阈值，2026年锂电总需求预计达2495GWh，同比增长28%，尚处于供需紧平衡区间；一旦需求增速突破30%，供给端将快速陷入紧缺状态。

需求端，储能成为改写行业增长曲线的重要变量。国内容量电价政策完善，大储项目经济性提升，需求持续超预期；海外市场方面，美国数据中心配储需求爆发，欧洲及新兴市场的大储与工商储景气度旺盛。机构预计，2026年全球储能装机需求增速有望超过60%，未来三年维持30-50%高复合增长。

动力电池方面，单车带电量有望成为新的增长点。机构预计2026年纯电车普及、混增大电池和新能源商用车带动下，平均单车带电量继续增长，叠加欧洲新能源汽车需求增长，动力电池总增速将超过15%。

固态电池产业化步入关键期。固态电池被视为下一代电池技术的终极方向，当前行业从技术验证阶段向量产筹备阶段跨越。材料体系方面，氧化物电解质路径已率先在半固态电池上实现规模化应用。2025年下半年，固态中试线密集落地，硫化物固态电解质和硫化锂被视作全固态电池的远期解决方案。设备端也迎来革新，干法电极、等静压处理等新工艺为设备企业带来全新订单。

需求放量与供给出清下，锂电中游材料环节有望在2026年迎来盈利改善。“曙光”。机构提示：

1.电池与出海链：全球动储需求高景气的核心环节，产能出海领先的头部电池厂将率先享受行业增长红利，受益标的包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、珠海冠宇等。

2.格局优化的关键材料链：在供给侧改革与高端化趋势下，部分供需结构率先改善的材料环节盈利弹性更大。例如，行业集中度极高的六氟磷酸锂、产能趋于紧张的磷酸铁锂正极，以及高端产品渗透率提升的负极、锂电铜箔等环节，价格与加工费均存在上涨预期，建议关注天赐材料、湖南裕能、尚太科技等。

3.固态电池前沿产业链：围绕固态电池产业化，从上游的电解质、锂金属负极材料，到中游的新型集流体（复合铝箔等），再到与之匹配的新设备，将开启一个全新市场，建议关注先导智能、纳科诺尔、当升科技等。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。