消费电子板块强势上涨 端侧AI市场潜力巨大

消费电子板块12月1日表现强势，板块中贝隆精密、昀冢科技、福蓉科技、美格智能、朝阳科技、惠威科技纷纷涨停；易天股份大涨超10%；传音控股、龙旗科技、共达电声等涨幅靠前。

消息面上，中兴通讯12月1日在官方公众号发文表示，目前搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。受此带动，中兴通讯12月1日强势涨停，最新市值达2215亿元。

豆包微信公众号发文称，豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。豆包表示，目前没有开发手机的计划，正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。

巨头纷纷发力端侧AI

可以说，消费电子的走强，除了受中兴通讯和字节跳动的合作带动外，同样也与近期巨头们纷纷发力端侧AI相关。事实上，“手机厂商+大模型厂商”早有先例，比如谷歌Gemini与三星的合作探索。

证券时报则报道表示，苹果2026年春季iOS 26.4中有望更大程度更新Siri，新版Siri将强化对用户个人情境的理解，具备屏幕内容感知与跨应用资料整合能力；可整合文字、照片、视频及本地兴趣点，提升用户体验。

还有AI眼镜近日也迎来密集催化。据上海证券报报道，谷歌与XREAL联合打造的新款Project Aura预计将于2025年年底发布，2026年发售；理想汽车日前宣布将于12月3日举行AI眼镜Livis发布会；夸克AI眼镜11月27日发布，并接入阿里千问，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。

三星也于近期表示，作为其更广泛的XR路线图的一部分，三星正在开发包括AI眼镜在内的多种形态产品。今年以来，Meta已发布了包括Oakley MetaVanguard、Meta Ray-BanDisplay等多款AI眼镜。

此外，华为近日推出首款AI陪伴机器人“智能憨憨”，搭载鸿蒙系统与“小艺”大模型，在华为商城开售即秒罄。

端侧AI迎政策利好

政策上，端侧AI也频繁迎来利好。此前国务院印发《关于深入实施人工智能+行动的意见》，提出2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030年超90%，2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。

工信部等六部门近日联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确推动人工智能在消费电子全领域全过程应用，提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，其中消费电子、智能穿戴产品被列为重点方向。

《北京市促进“人工智能+视听”产业高质量发展行动方案（2025～2029年）》近日发布，其中提出，构建“端侧AI芯片+视听算法+智能体”的融合技术创新体系，重点发展AI电视、AI手机、AI眼镜、AI PC、AI车载音视频、AI数字人等新型智能终端产品和服务。

端侧AI市场空间广阔

往后看，市场对端侧AI的市场空间乐观。据第三方弗若斯特沙利文预测，2025～2029年全球端侧AI市场将实现跨越式增长，规模预计从3219亿元跃升至1.22万亿元，年复合增长率达40%。

作为端侧AI重要载体之一的AI眼镜，渗透率有望持续提升。根据WellsennXR数据，2024年全球AI眼镜销量达到152万副，预计2025年将达到350万副，到2029年将达到6000万副，到2035年可能达到14亿副，渗透率提升空间大。

AI手机方面，中信证券表示，中兴通讯与豆包的合作标志着消费电子厂商与互联网大厂的生态协同进入新阶段，预计2026年全球AI手机渗透率将突破35%，带动产业链上下游订单增长。而Canalys预计AI手机渗透率预计将从2025年34%升至2028年53%。

净利润预测TOP20

就业绩而言，消费电子板块前三季度实现归母净利润605.45亿元，同比增长22.73%。展望2025年全年，东方财富Choice数据显示，部分个股的全年业绩预测预计将翻倍，比如鸿日达，全年业绩预测同比增长716.24%。捷邦科技紧随其后，业绩同比增长428.22%。致尚科技排在第三，业绩同比增长231.46%。

东吴证券认为，从科技浪潮演进角度，AI赋能万物一定是通过应用端实现，即应用端的爆发具有中期确定性，且空间较上游硬件更为广阔，端侧是AI与现实物理世界的交互媒介。

天风证券也表示，商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，聚焦供需双侧协同发力，重点看好AI终端设备产业链机遇。该机构表示，2026年有望成为端侧AI大年。

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