水泥板块逆市走强，碳排放配额方案引关注

　　水泥板块逆市走强，成为市场焦点。今日（10月10日），A股市场全天震荡调整，沪指失守3900点关口，报3897.03点；深证成指下跌2.7%，创业板指下跌4.55%，市场成交25341.46亿元，较昨日缩量超1300亿元。在整体市场走弱的背景下，水泥板块逆市走强，水泥行业表现尤为突出。

　　盘面上，水泥板块逆市走强，华新水泥、金隅集团涨停；燃气、煤炭开采加工等资源板块大幅拉升，大众公用、洪通燃气、宝泰隆、大有能源涨停。下跌方面，能源金属、半导体芯片、先进封装、光伏设备等板块跌幅居前，均在3%以上。中金指出，当前市场仍处于8月底以来的震荡行情，后续趋势性行情可能需要新的催化因素，但下行风险相对有限。

　　碳排放水泥配额方案征求意见

　　今日，水泥指数逆市大涨1.84%，位于同花顺概念指数涨幅榜前列。成份股中，华新水泥、金隅集团涨停，封单量依次为2.24万手、29.25万手；上峰水泥、皖维高新涨逾5%；西藏天路、宁波富达、青松建化等多股跟涨，幅度均在3%以上。消息面上，9月末，生态环境部就《2024、2025年度全国碳排放权交易市场钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》明确，按照循序渐进、抓大放小原则，分阶段、有步骤推进配额分配工作，以主要排放企业和排放工序为重点，合理确定配额分配范围。

　　天风证券认为，水泥行业基本面底部拐点或已出现，在供应端限产控产+需求端基建托底的双重发力下，下半年有望呈现逐季改善趋势。此前，工信部等六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称《方案》），将盈利水平有效提升作为2025—2026年主要目标之一。《方案》明确提出，水泥企业要在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一。

　　国信证券指出，稳增长工作方案出台，反内卷升温有望继续提振行业预期，关注供给调控趋严、盈利水平有望逐步修复的水泥板块。四季度完成全年稳增长目标最后冲刺期，企业推涨意愿持续、价格中枢有望提升，推荐海螺水泥、华新水泥、塔牌集团。水泥板块融资动态：证券时报·数据宝梳理了三季度融资净买入额居前的水泥股，其中，融资净买入额超过1亿元的个股有11只，中国能建、上海建工、涪陵电力排名前三，对应金额依次为4.11亿元、3.75亿元、3.22亿元；海螺水泥、君正集团、皖维高新融资净买入额也均在2亿元以上。

　　中国能建此前在互动平台表示，公司子企业具有水泥、商砼、砂石骨料、物流配送、技术咨询、研发制造等完整产业链条，拥有全国最大的特种水泥生产基地，特种水泥生产技术处于行业领先水平，2024年水泥年产量在2000万吨以上。皖维高新已发布2025年三季度报告。公司预计前三季度实现归母净利润为3.4亿元到4.2亿元，同比增长69.81%到109.77%。报告期内，公司PVA出口量同比增长40%以上，醋酸甲酯出口量同比增长30%左右，VAE乳液出口量也实现了大幅增长。PVA纤维产品添加在混凝土中能够起到抗裂、增强、增韧的作用，广泛应用于建筑材料、大型水电大坝等领域。

　　皖维高新全资子公司内蒙古蒙维科技有限公司投资建设的“60万吨/年工业废渣综合利用项目”可生产100万吨熟料、120万吨成品水泥，相关产品主要销往内蒙古及周边地区。根据机构一致预测，2025全年净利润预计向好的水泥股共计15只。其中，万年青、四川双马净利润有望同比翻倍，增幅依次为1079.73%、125.77%；银龙股份、皖维高新预计净利润同比增幅为53.74%、44.04%；天山股份和金隅冀东预计全年实现扭亏为盈。四川双马在互动平台表示，公司拥有水泥生产线和骨料生产线各两条，年产能分别达200万吨水泥、500万吨骨料，供应稳定性强。公司建材产品实行市场化销售，可有效满足客户需求。

（文章来源：数据宝）

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