A股三大指数涨跌不一，市场热点与机构观点全解析

　　A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.38%，深证成指涨0.61%，创业板指跌0.84%，市场波动引发关注。沪深两市成交额超过2.4万亿，较上一交易日放量逾千亿，资金活跃度显著提升。

　　行业板块多数收涨，能源金属、医疗器械、化肥行业、电机、游戏、航运港口板块涨幅居前，旅游酒店、保险、商业百货板块跌幅居前，市场分化特征明显。个股方面，上涨股票数量接近4000只，逾80只股票涨停，PEEK材料概念股爆发，新瀚新材20cm涨停，天赐材料、中欣氟材涨停，显示结构性机会突出。

　　今日要闻

　　两部门发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见

　　到2027年，能源与人工智能融合创新体系初步构建，算力与电力协同发展根基不断夯实，人工智能赋能能源核心技术取得显著突破，应用更加广泛深入。推动五个以上专业大模型在电网、发电、煤炭、油气等行业深度应用，挖掘十个以上可复制、易推广、有竞争力的重点示范项目，探索百个典型应用场景赋能路径，培育一批能源行业人工智能技术应用研发创新平台。

　　抱团AI 超400只基金下半年大涨超30%！需警惕共识背后的风险

　　今年下半年，超400只主动基金净值涨幅超30%，其高度重合的重仓股包括新易盛、中际旭创、胜宏科技等，反映出公募抱团行为再度强化。然而，交易拥挤、估值高企、技术迭代及海外政策等潜在风险也在积聚，市场需警惕极端共识回撤可能引发的流动性冲击。

　　进出口总值超29万亿元 今年前8个月我国货物贸易实现平稳增长

　　海关总署今天对外公布，今年前8个月，我国货物贸易延续平稳增长态势，进出口总值29.57万亿元，同比增长3.5%。其中，对共建“一带一路”国家进出口15.3万亿元，增长5.4%，占我国进出口总值的51.7%。8月当月，我国进出口3.87万亿元，增长3.5%。其中，出口2.3万亿元，增长4.8%；进口1.57万亿元，增长1.7%，显示外贸韧性持续增强。

　　新凯来周末紧急申明！绩优潜力半导体设备股曝光！

　　作为半导体设备产业的一匹“黑马”，市场对新凯来关注度较高，产业链合作公司也逐渐浮出水面。根据界面新闻报道，利和兴、国力股份等公司在紧张准备新凯来供应链配套，以应对即将到来的量产，半导体设备国产化进程再提速。

　　机构观点

　　银河证券：后续A股大概率将延续震荡上行走势

　　中国银河证券研报表示，展望后续，A股大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险，重点观察市场量能的边际变化。成长板块上半年展现出较高景气度，随着产业趋势积蓄向上，更多景气线索聚集有望形成轮动主线，但短期市场波动或有所加大，其中，机械设备、电力设备等行业具备补涨潜力，可关注其资金回流情况。此外，低位板块如部分消费细分领域在政策支持下可能轮动走强。中长期视角下，关注供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，估值具备安全边际的红利资产，服务消费领域的低估值标的、受益于国内高技术产业快速发展的科技自立方向。

　　中金公司：配置上关注产业逻辑相对扎实的行业

　　中金公司研报认为，配置上，1、流动性预期好转，科创、赛道主题业绩具备中长期比较优势，关注产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体、电子硬件、固态电池、创新药、机器人等。2、中国制造优势凸显，关注外贸增长已布局海外产能的白色家电、工程机械和电网设备等。3、资本市场情绪回暖提振金融业绩表现，关注保险、券商。4、“反内卷”引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期，关注光伏等行业。5、红利板块或存在分化，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局电信、银行等。

　　国泰海通：主题结构切换，聚焦“反内卷”政策加码

　　国泰海通证券研报表示，主题交易热度维持高位，科技类主题回调，新能源相关主题接力。8月中旬以来AI相关主题受益产业进展、流动性预期与风险偏好共振行情加速，随着市场震荡加剧，资金寻找低位主题投资机会，关注受益政策端积极变化与产业供需格局改善预期共振的“反内卷”方向，中期聚焦AI/机器人/创新药等主线性机会。

　　光大证券：美联储降息预期回升，间接利好国内市场

　　光大证券研报称，具体到A股市场，8月非农数据走弱，美联储降息预期回升，间接利好国内市场。一方面，美元指数总体处于偏低位置，中美利差收窄使得人民币相对美元汇率阶段性升值，提振国内资产吸引力；另一方面，国内经济复苏动能仍弱，美联储降息预期也进一步打开了国内降息的窗口，提振国内资产估值修复，医疗服务、大消费及科技成长方向值得留意。

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