A股三大指数涨跌分化，险资重仓银行股，人形机器人赛道迎资本冲刺

　　A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌1.16%，深证成指跌0.65%，创业板指涨0.95%，市场走势分化明显。沪深两市成交额超过2.3万亿，较昨日大幅缩量逾5000亿，显示资金观望情绪浓厚。

　　行业板块呈现普跌态势，仅光伏设备、贵金属、游戏板块上涨，航天航空、船舶制造、小金属、证券、通信服务、软件开发、多元金融、计算机设备板块跌幅居前，行业分化加剧。

　　个股方面，上涨股票数量超过800只，40只股票涨停，市场活跃度有所下降。今日要闻方面，深夜！股、债、汇三杀 发生了什么？9月2日，欧洲股市、汇市、债市集体遭遇抛售，英镑兑美元汇率一度大跌1.52%，英国30年期国债收益率一度升至1998年以来最高水平，多国股指亦全线下挫，德国股指一度大跌超2%。有分析指出，英国30年期国债收益率大幅攀升的原因是，市场担心英国公共财政的可持续性，全球市场波动加剧。宇树上市定档四季度 人形机器人赛道迎资本“冲刺期”2025年9月2日下午，宇树机器人IPO的关键进展与业务布局细节被官方详细披露。公告显示，宇树预计将于2025年10—12月向证券交易所提交上市申报文件，由中信证券担任辅导机构，届时将首次全面公开运营数据，人形机器人赛道资本关注度持续提升。“超级牛散”章建平持仓曝光 将51亿元押注人形机器人、AI赛道9月2日午后，机器人概念股强势拉涨。章建平二季度新买进的浙江荣泰、龙溪股份、嵘泰股份等涨停，汉威科技大涨11.50%，宁波华翔上涨6.87%。记者留意到，章建平持有的多只个股今年以来涨幅超过200%、100%，表现抢眼。但业内人士提醒，知名投资人的持仓不具有借鉴意义，而且定期报告披露具有滞后性，我们关注到相关股票的表现，更要关注背后存在的投资风险，切莫“抄作业”、追高买入，投资需谨慎。狂买49亿股！险资二季度重仓买了这些 投资者能“抄作业”吗截至二季度末，保险公司共重仓了731只股票，合计持仓926.99亿股，相较一季度末加仓了49.24亿股，主要加仓方向为高股息的银行股、钢铁股、电信股等。具体到保险公司重仓股，除了相关保险公司对中国人寿、平安银行的战略持股外，截至今年二季度末，保险公司重仓股数排名前十的上市公司分别为民生银行、浦发银行、中国联通、京沪高铁、浙商银行、华夏银行、兴业银行、金地集团、招商银行及中国电信，重仓总股数均超10亿股，其中，民生银行、浦发银行被保险公司重仓的总股数更是超过了50亿股，险资动向值得关注。

　　机构观点

　　中信证券：看好银行板块后续绝对收益行情继续演绎

　　中信证券研报指出，银行中报盈利企稳修复，修复幅度略超预期。具体而言，息差预期走稳，投资收益贡献收入，资产质量形势稳定，单季度盈利改善幅度明显，中信证券预计全年盈利增速仍有上行空间。市场层面看，前期交易型资金流出压制银行股表现，稳定的基本面格局夯实投资者配置板块信心，看好后续绝对收益行情继续演绎，银行股配置价值凸显。

　　银河证券：科技进步+龙头布局，AI智能床垫市场扩容逻辑扎实

　　中国银河证券研报表示，健康睡眠行业蓝海市场，机遇广阔，AI智能床垫作为行业中的核心品类，当前渗透率较低，但发展前景广阔，各龙头公司纷纷加速布局。伴随AI技术持续进步，预计智能床垫的技术将持续进化、功能将不断丰富，市场扩容逻辑扎实，AI技术赋能行业升级。

　　中信建投：通信板块盈利能力有所提升，机构持仓占比创新高

　　中信建投证券研报认为，2025年第二季度，通信板块营收、净利润增速较去年同期有所提升，毛利率、净利率创2022年以来新高。AI算力板块表现亮眼。公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达3.85%和2.18%，均创历史新高。当下，AI用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。AI算力是板块性大行情，产业链个股普遍有机会，建议持续关注，通信板块前景可期。

　　华泰证券：建议关注集团资产证券化比例较低的电力央企等

　　华泰证券研报认为，在当下的市场环境中，高股息红利公用事业资产的投资范式可能会出现变化。复盘2015年前后，结合当下财政状况，建议关注集团资产证券化比例较低的电力央企，和当地公用事业资产具有化债潜力的地方国企。华泰证券认为，资本运作对进一步提升分红比例有正面作用，不是需要过于担忧的风险，反而可能是现在持股久期较短的模式下的投资机会，电力央企投资机会凸显。

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