9月2日市场震荡：黄金、机器人活跃，银行稳盘，后市何去何从？

　　财联社9月2日讯，市场全天震荡调整，创业板指领跌。沪深两市全天成交额2.87万亿，较上个交易日放量1250亿，市场资金动向备受关注。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4000家个股下跌。从板块来看，黄金股延续强势，西部黄金等涨停，黄金市场热度不减；固态电池概念反复走强，德新科技等涨停；机器人概念午后逆势拉升，浙江荣泰、拓普集团等涨停。下跌方面，算力硬件股集体回调，剑桥科技等跌停；数字货币板块走弱，中油资本跌停。截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌2.14%，创业板指跌2.85%。

　　板块方面

　　板块上，银行板块全天逆势活跃，成为市场稳定器，渝农商行、沪农商行、齐鲁银行、招商银行涨超3%，中信银行、青岛银行、工商银行、光大银行等跟涨。广发证券研报表示，25上半年上市银行营收和利润增速环比25Q1明显回暖，主要边际正贡献来自规模扩张提速、中收增速回正、其他非息收入增长和成本收入比改善，同时预计受零售风险上行影响，股份行拨备计提力度有所加大。从市场的角度来看，由于此前市场风险偏好的显著提升，纯粹股息逻辑持续弱化，因此相较于指数，银行股近期的表现相对一般，但在今日高位题材集体回落的背景下，银行板块的支撑维稳的作用再度体现，后续银行股大概率仍将扮演行情“压舱石”的角色。黄金股延续强势，白银有色、西部黄金、中国瑞林涨停，曼卡龙、盛达资源、豫光金铅涨幅居前。消息面上，受美联储降息预期刺激，贵金属相关期货近期连续上涨，其中COMEX黄金、白银主连均创历史新高，黄金期货市场表现亮眼。另一方面在市场整体陷入调整的背景下，黄金板块避险属性也再度受到了资金的重视。不过需注意的是，黄金板块内部个股的分化同样明显，并且更偏向于短线题材炒作，重点留意前排核心标的为主。机器人概念午后逆势拉升，浙江荣泰、拓普集团、巨轮智能、泰尔股份等涨停，上纬新材、震裕科技、斯菱股份、汉威科技涨超10%。消息面上，马斯克表示，特斯拉未来约80%的企业价值将取决于其Optimus机器人项目的发展。他强调，该机器人有望在未来几年内实现大规模应用，并成为公司核心业务之一。市场普遍认为，随着人形机器人产业化进程的实质性推进，具备核心技术的零部件供应商将率先受益。市场角度而言，机器人午后的走强或同样可视为资金的高低切尝试。机器人概念股在经历了此前的连续的震荡整理后，获得了部分从高位的算力硬件方向获利了结的资金。后续能否接棒AI算力，成为科技股新的领涨方向仍是后市关注的重点。

个股方面

　　个股层面来看，今日市场亏钱效应显著增加，近80股跌超9%，连板股晋级率再次降至三成以下，其中德创环保与建业股份均于盘中上演“天地板”。而作为市场核心主线算力硬件方向同样遭遇大跌，天孚通讯跌超10%，新易盛与中际旭创双双跌超5%，并且全天成交额超300亿。东山精密、工业富联、沪电股份等个股跟跌。而算力股中的一些延伸细分人气高标同样面临退潮疑虑，如长飞光纤、兴森科技、英维克、麦格米特等个股悉数跌停。上述个股在近期经历了加速上涨行情后，累积了较多获利盘，今日遭遇集中兑现也在预期之中。在本轮抱团行情首次出现明显分歧的背景下，预计后市还是存在一定的修复预期，不过届时资金抱团的范围可能会进一步缩减，因此相关个股后续资金回流强度仍是值得关注的重点。

　　后市分析

　　今日市场全天震荡走低，最终三大指数全线收跌，全市场超4000家个股下跌。不过较好的是，沪指与创业板指尚未跌破5日线，此外虽然最终呈现量大收跌态势，但相较于此前两市成交额达3.14万亿的极值水平仍有一定差距，故截至目前，市场并没有出现明显的价量失控的信号，仍属于涨多修正范畴之中。后市来看，虽然短线或将延续震荡调整格局，但中期向上的趋势并不会轻易改变，也无需因一日之下跌而过于悲观。耐心等待短期风险充分释放，市场重新出现转强信号后，择机低吸或具较高之胜率。另外值得注意的是，今日算力硬件方向因资金抱团松动而集体大跌，相关核心标的的后市反馈同样关键，若能再度获得资金的回流承接，无疑有利于市场热度整体的回暖。相反一旦亏钱效应无法及时修复的话，不排除恐慌情绪进一步蔓延的可能。

　　市场要闻聚焦

　　1、2025基金中报透视：医药、银行、电子成加仓重点舒泰神基金持股比例增长居首

　　近日，公募基金2025年中报披露结束。从行业配置来看，今年上半年，医药生物、银行、电子等板块的基金持股市值显著增长，而电力设备、食品饮料、煤炭等板块则出现较大下降。截至报告期末，电子、医药生物、电力设备仍为基金持仓规模最大的三大行业。个股方面（仅统计A股），舒泰神、昂利康、潍柴重机在基金持股占流通市值比例增长方面包揽前三席，而从基金持股市值增长情况来看，国泰海通、胜宏科技、紫金矿业排名领先。在基金持股集中度方面，诺诚健华、茂莱光学、德科立位列基金持股占流通股比例前三名，宁德时代、贵州茅台、招商银行则位居基金持股市值排行榜前三。

　　2、国务院国资委：加快发展中央企业生物医药产业加快打造生物医药领域的国家队

　　据国务院国资委2日消息，8月27日至30日，国务院国资委与中国科学院联合举办中央企业生物科技产业高级研修班。国务院国资委副主任谭作钧出席开班式和结业式并讲话，他强调，要围绕服务健康中国建设，加快发展中央企业生物医药产业，坚持创新驱动发展、长周期发展、差异化发展，通过深度学习、思想碰撞、头脑风暴，更加清晰研判生物医药产业发展大势，更加精准把握中央企业发展重点方向及实施路径，更加积极推动与中科院院所的产学研用协同创新，加快打造生物医药领域的国家队，推动我国生物医药产业高质量发展。

（文章来源：财联社）

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