全球半导体设备市场迎来新一轮高速增长机遇

近期，全球半导体设备市场维持高景气态势。国金证券指出，随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。在技术架构突破物理极限的背景下，刻蚀与薄膜沉积设备因工艺复杂度提升而迎来“量价齐升”，相关厂商将深度受益于行业红利。

在AI技术规模化应用的浪潮下，全球存储产业正经历一场前所未有的变革。今年3月闪迪启动首轮调价，9月开启第二轮涨价；11月初，闪迪再度宣布涨价50%，三星随即跟进，其部分产品涨价幅度更是超过60%。行业迎来堪称史诗级的涨价浪潮。

公司业绩方面，中微公司2025年前三季度营收和净利润实现显著增长，其中刻蚀设备收入约61亿元，同比增长38%，薄膜设备收入同比激增超1300%。华安证券认为，公司坚持高强度研发投入，新设备开发周期已缩短至2年以内，在研项目覆盖超20款新品，正加速向平台型半导体设备公司迈进。

行业动态方面，12月3日，摩尔线程公告，经上海证券交易所审核同意，摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司发行的人民币普通股股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市。同日，另一国产GPU龙头沐曦股份发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告。

爱建证券表示，在中国半导体自主可控持续推进的背景下，伴随晶圆厂扩产与国产化替代深化，相关企业在关键工艺设备领域的市占率有望持续提升。方正证券认为，中国大陆成熟制程产能快速增长，本土先进节点晶圆产能也在加速扩张，半导体全产业链国产化趋势明确。在此背景下，围绕中游制造的上游设备与材料、下游先进封装环节均迎来发展契机。

大同证券表示，AI算力市场的多元化竞争格局，预计将进一步拉动从专用芯片设计、先进封装（如AI-PCB）、高速互联、到高带宽存储（HBM）等核心硬件的全产业链技术升级与需求增长。同时，在全球供应链重塑的背景下，寻求自主可控的产业链环节也将获得持续的发展动能。

场内ETF方面，截至2025年12月4日13:09，中证半导体材料设备主题指数强势上涨3.28%，芯片设备ETF(560780)上涨3.22%。前十大权重股合计占比64.75%，其中权重股长川科技上涨7.59%，拓荆科技上涨6.94%，芯源微、中微公司等个股跟涨。

截至2025年12月3日，芯片设备ETF近3月规模增长12.25亿元。份额方面，芯片设备ETF近3月份额增长7.58亿份。

芯片设备ETF(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，根据申万三级行业分类，指数重仓半导设备超60%、半导体材料超20%，合计权重超80%。涵盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备龙头公司。场外联接(A：020639；C：020640)。

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