A股询价转让火爆 私募积极参与

　　今年以来，A股上市公司询价转让愈发火爆。

　　询价转让是指科创板以及创业板上市公司股东通过证券公司进行市场化询价，确认转让价格并完成首次公开发行之前已经发行的股份（首发前股份）转让的交易方式。

　　Wind数据显示，截至7月17日，今年以来已经有67家上市公司公告了71次询价转让，而自2020年8月询价转让制度开始在科创板试点以来，一共有155家上市公司公告了231次询价转让。

　　图：2020年以来各年度上市公司公告询价转让的次数

　　询价转让制度于2024年5月在创业板正式落地，是今年上市公司询价转让案例明显增多的重要原因所在。

　　4月24日晚间，安培龙（301413.SZ）发布公告称，公司股东长盈粤富的询价转让已经实施完毕，转让价格为70.89元/股，交易金额为6976.28万元，该公司成为创业板首家“尝鲜”询价转让制度的上市公司。

　　越来越多的创业板上市公司陆续加入到询价转让的行列中。Wind数据显示，自安培龙开始，上市公司一共公告了55次询价转让，其中创业板上市公司公告的询价转让次数为25次，占比近半。

　　有业内人士对界面新闻表示，通过询价转让一次性可以转让的股份数量较多，同时能够避免大量减持对二级市场股价造成较大的冲击，向机构询价确定转让价格的方式也能够在很大程度上保障转让方的利益。

　　私募是上市公司询价转让中重要的受让方之一。广州某私募人士对界面新闻表示，绝大多数询价转让的价格相较于市场价格会有一定的折扣，同时转让流程相对高效，给私募提供了一个以折扣价格快速完成大额资金建仓的机会。

　　界面新闻梳理发现，截至7月17日，有12家私募出现在年内上市公司询价转让受让者名单上的总次数不少于10次，并且其中多数均为管理规模20亿元以上知名私募。

　　表格：今年以来参与询价转让受让不少于10次的证券私募名单

　　最为活跃的当属凌顶投资，界面新闻根据Wind数据梳理发现，截至7月17日，公司及旗下产品一共出现在47家年内实施询价转让的上市公司的受让者名单中。

　　第三方平台资料显示，凌顶投资成立于2017年11月，致力于定价类量化套利交易，目前管理规模为50-100亿元。

　　管理规模超过50亿元的头部私募中，盛泉恒元、金锝私募、康曼德资本、迎水投资等也均为今年以来上市公司询价转让受让方名单上的“常客”。

　　根据公开资料，盛泉恒元和金锝私募均为百亿量化私募，盛泉恒元聚焦套利策略的多元化，金锝私募专注于多元化基金策略的开发。康曼德资本在量化领域亦有所涉足，迎水投资的主要投资方向为价值投资、低风险投资以及套利交易等。

　　管理规模20-50亿元的上海牧鑫私募、青岛鹿秀投资、北京暖逸欣私募、北京平凡私募等知名私募今年以来也都积极参与上市公司询价转让。

　　当然，也有部分管理规模相对较小的私募同样频繁出现在今年以来上市公司询价转让的受让者名单上。

　　华南地区某券商人士林先生对界面新闻分析称，按照相关要求，股东询价转让首发前股份的，单独或者合计转让的股份不得低于上市公司总股本的1%，而且受让股份有6个月的锁定期，这间接对受让方的资金实力提出了一定的要求。

　　谈及量化私募在参与上市公司询价转让过程中具备的优势，有业内人士对界面新闻表示，量化私募可以利用模型对相关上市公司各个方面的情况进行较为全面的评估，从而更加精准地进行报价，提高获配的概率。

（文章来源：界面新闻）

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