AI浪潮推动工业富联业绩增长,产业链前景向好

网络 2025-07-08 20:40:27
股市要闻 2025-07-08 20:40:27 阅读

  7月8日,三大指数集体上涨,沪指收涨0.70%。通信ETF大涨4.65%,创业板人工智能ETF国泰也走出3.78%的涨幅。

数据来源:wind

  消息面上,昨晚工业富联发布《2025年半年度业绩预告》,大幅超出市场预期。经初步测算,公司预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元到69.27亿元,同比上升47.72%到52.11%。同时,公司在预告中提到:“AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%”。实际上,AI的动能可能比预告写的还要强一些,因为二季度是消费电子传统淡季,AI的增长让总体利润同比增加过半较不容易。(不构成个股投资建议,仅做行业景气分析)

  工业富联2018年在A股上市,上市公司体内主要包含云计算和通信两大块业务,其中云计算主要就是服务器ODM业务。早在2022年,工业富联就在年度报告中表示:“工业富联在云计算服务器出货量持续全球第一。”所以,作为服务器ODM行业龙头,工业富联业绩增长显然意味着AI需求的旺盛。

  实际上,包括PCB、光模块等二季度可能都有不错的表现。英伟达二季度GB200机架出货加速,产业链个股有望迎来业绩加速。AI产业链条上的部分环节增速维持在较高的景气,其中部分企业在最近几个月还迎来了加速。

  除了GPU相关的需求旺盛之外,ASIC的需求也是水涨船高。最新的TPU在今年4月发布,谷歌已经推出了第七代张量处理单元(TPU)Ironwood。在ASIC市场,目前博通以55%~60%的份额位居第一。博通的财报也表明了ASIC业务成为了其增长的核心动能。

  资料来源:半导体产业纵横

  A股方面,PCB、光模块等赛道业绩增长迅速,同时也迎来了新一轮投资扩产潮。7月4日,沪电股份公布不超过人民币36亿元的总投资额度。此前在2024年10月份,沪电股份刚刚宣布拟投资43亿元扩产。其他的厂商也有类似情况,产能提升有望进一步提振业绩增长。(不构成个股投资建议)

  展望后市,AI的人工智能浪潮有望持续旺盛,产业链有望保持震荡向上趋势,建议逢低布局。国产算力产业链方面,则要紧跟国产替代边际变化。通信ETF(515880)包含了服务器、光模块等个股,有望伴随AI产业趋势共同成长。而创业板人工智能ETF国泰(159388)优选创业板人工智能个股,也是参与人工智能浪潮的较好产品。

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(文章来源:每日经济新闻)

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