AI浪潮推动工业富联业绩增长，产业链前景向好
7月8日，三大指数集体上涨，沪指收涨0.70%。通信ETF大涨4.65%，创业板人工智能ETF国泰也走出3.78%的涨幅。
数据来源：wind
消息面上，昨晚工业富联发布《2025年半年度业绩预告》，大幅超出市场预期。经初步测算，公司预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元到69.27亿元，同比上升47.72%到52.11%。同时，公司在预告中提到：“AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%”。实际上，AI的动能可能比预告写的还要强一些，因为二季度是消费电子传统淡季，AI的增长让总体利润同比增加过半较不容易。（不构成个股投资建议，仅做行业景气分析）
工业富联2018年在A股上市，上市公司体内主要包含云计算和通信两大块业务，其中云计算主要就是服务器ODM业务。早在2022年，工业富联就在年度报告中表示：“工业富联在云计算服务器出货量持续全球第一。”所以，作为服务器ODM行业龙头，工业富联业绩增长显然意味着AI需求的旺盛。
实际上，包括PCB、光模块等二季度可能都有不错的表现。英伟达二季度GB200机架出货加速，产业链个股有望迎来业绩加速。AI产业链条上的部分环节增速维持在较高的景气，其中部分企业在最近几个月还迎来了加速。
除了GPU相关的需求旺盛之外，ASIC的需求也是水涨船高。最新的TPU在今年4月发布，谷歌已经推出了第七代张量处理单元（TPU）Ironwood。在ASIC市场，目前博通以55%～60%的份额位居第一。博通的财报也表明了ASIC业务成为了其增长的核心动能。
资料来源：半导体产业纵横
A股方面，PCB、光模块等赛道业绩增长迅速，同时也迎来了新一轮投资扩产潮。7月4日，沪电股份公布不超过人民币36亿元的总投资额度。此前在2024年10月份，沪电股份刚刚宣布拟投资43亿元扩产。其他的厂商也有类似情况，产能提升有望进一步提振业绩增长。（不构成个股投资建议）
展望后市，AI的人工智能浪潮有望持续旺盛，产业链有望保持震荡向上趋势，建议逢低布局。国产算力产业链方面，则要紧跟国产替代边际变化。通信ETF（515880）包含了服务器、光模块等个股，有望伴随AI产业趋势共同成长。而创业板人工智能ETF国泰(159388)优选创业板人工智能个股，也是参与人工智能浪潮的较好产品。
风险提示：本速评已力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，文中的观点、结论和建议仅供参考，相关观点不代表任何投资建议或承诺。
（文章来源：每日经济新闻）
声明：
- 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
- 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。
推荐文章：