券商晨会聚焦：华泰华西中信建投共话市场走势

　　财联社6月23日讯，上周五市场震荡走低，创业板指领跌。沪深两市当日成交额1.07万亿，较上个交易日缩量1829亿。板块方面，白酒、港口航运、银行、电池等板块涨幅居前，油气、脑机接口、短剧、游戏等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.84%。

　　在今天的券商晨会上，华泰证券表示，短中期重点关注产业周期有望加速或基本面有望反转的弹性品种；华西证券认为，预计港股将出现进一步消化阶段压力趋势；中信建投提出，继续看好AI与稳定币产业发展。

　　华泰证券：短中期重点关注产业周期有望加速或基本面有望反转的弹性品种

　　华泰证券表示，上周，A股缩量调整。短期，风险偏好或不具备改善基础，建议控制仓位。总量上，国内，高景气的消费难以外推，地产调整、出口放缓的压力逐步显现，而财政宽松力度边际收敛，对冲意愿和力度待观察。海外，Q3是美国财政和美债风险的集中发酵期，中美谈判进展、地缘风险等放大不确定性。

　　结构上，第一，分化度收敛，主动选股更难。第二，前期强势板块短期性价比下降，其他板块承接能力不足。第三，哑铃策略两端缩圈，脆弱性上升。中期，中国资产重估行情将持续演绎。配置上，短中期逻辑兼具的大金融仍是底仓，重点关注保险。产业周期有望加速或基本面有望反转的弹性品种建议分步吸筹，重点关注创新药、AI（PCB、游戏），军工等。

　　华西证券：预计港股将出现进一步消化阶段压力趋势

　　华西证券指出，预计港股将出现进一步消化阶段压力趋势，前期过热的部分资产出现进一步获利盘兑现收益。今年上半年累计涨幅偏大和机构较为拥挤的港股资产未来容易出现进一步的回调，未来一段时间仍不建议无分化追高。现阶段港股市场暂时尚未形成全面大牛市或无分化上涨阶段，若无外围等客观因素影响，等到未来阶段消化阶段压力之后，港股市场中估值偏低、基本面较好且贸易问题冲击较小的局部低位资产将存在低吸的结构性机会。

　　中信建投：继续看好AI与稳定币产业发展

　　中信建投指出，AI产业进展持续落地。1）利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业，a）推荐服务器、一体机、超融合等相关标的；b）金融、政府、能源等依赖软件定制较多的领域；c）算力租赁和IDC 的标的亦值得关注。

　　中信建投同时指出，稳定币及其对应的加密货币市场快速发展。1）稳定币发行方及加密货币交易所直接受益；2）考虑到RWA作为加密市场的受益品种，建议关注具备RWA发行能力的服务方，尤其是已经跑通RWA发行业务的蚂蚁数科相关标的；3）中信建投认为加密货币及香港地区稳定币的发展，会对人民币国际化，以及跨境支付产生较大的促进，建议关注跨境支付相关标的。

（文章来源：财联社）

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