IDC行业报告(一)：IDC向AIDC升级 展望供需演变

引言：在AI 浪潮和“东数西算”政策推动下，IDC 行业正从传统的数据存储与网络服务平台，向算力密集型、绿色节能型和智能化方向加速演进。本篇报告是我们IDC 行业报告的第一篇，主要讨论五个问题：IDC 是一门什么样的生意、AIDC 与IDC 的差异、如何理解IDC 需求、如何把握供给端发展演变，以及IDC 将何去何从。报告系统梳理了IDC 产业链、项目周期及盈利模式，深入分析IDC 供需情况及跟踪方法，以及IDC 发展趋势。

    IDC 是一门什么样的生意？IDC 是为企业提供互联网基础设施服务的专业化物理设施。数据中心整体建设历经规划、设计、施工、交付测试至上架运营五大阶段。以奥飞数据为例，奥飞数据IDC 整体项目自启动至全面投产的完整周期大约为12 个月，投资回报周期约6.7 年，IRR%约12.09%-12.30%。

    AIDC 与IDC 的差异？1）技术层面上，IDC 以通用服务器为主，机柜功率密度较低，散热主要依赖风冷；AIDC 以高密度AI 服务器为主，液冷技术为主流。2）业务层面上，IDC 定位于一般性的计算需求和基础数据存储，以长期托管和租赁为主，投资回报周期长；AIDC 专攻AI 训练推理、高性能计算，提供垂直化和专业化服务，如定制化机柜部署、专用冷却解决方案等，投资回报周期偏短。

    如何理解IDC 需求？1）需求驱动力上，由云计算转向AI。 2）需求规模上，建设力度继续扩大。3）需求结构上，头部互联网仍是基本盘，但腰部客户、传统企业及外资客户需求快速增长，驱动IDC 服务向定制化、多元化演进。

    如何把握供给端发展演变？1）2024 年在用算力中心标准机架数达880 万，平均上架率持续提升。供给结构上，一线城市及其周边为IDC 核心区域、需求外溢；西部地区逐渐崛起。2）供给端核心壁垒在于资源禀赋、交付速度、运维能力：资源价值与IDC 的地理位置强相关，交付速度影响获取订单的能力，后期运维能力对设备的安全、节能、稳定等影响较大。此外，新趋势下，算力租赁新业态影响IDC 拿单。3）竞争格局上，运营商占主导地位，第三方IDC 服务商凭借效率与弹性优势份额有望提升。

    IDC 将何去何从？1）技术架构跃迁：超高密度与异构计算驱动算力革命。2）绿色高效协同：低碳供电与液冷散热重塑能效标准。3）AIDC 集群化发展趋势：东数西算战略下的全球资源优化。4）AIDC 交付速度提升，预制化模块化或成行业趋势。5）AIDC 建设全球化，东南亚成为国内厂商AIDC 建设出海核心区。

    风险提示：AI 发展不及预期；政策风险；行业竞争加剧

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