半导体设备产业迎黄金期 新凯来发布新品与合规申明

　　半导体设备产业有望迎来发展的黄金期，随着生成式AI、5G和汽车电子推动先进制程需求，设备精度提升至原子级，叠加全球晶圆厂扩产潮，国产化进程加速。新凯来作为行业黑马，在2025年9月4日第十三届半导体设备与核心部件及材料展（CSEAC 2025）上，通过展示图片与模型的方式，重点展示了量检测设备丹霞山、天门山、赤壁山系列，刻蚀与薄膜工艺装备武夷山、普陀山、阿里山、长白山系列，以及扩散装备峨眉山、三清山系列，覆盖多个关键工艺环节。

　　新凯来发布《合规申明》，强调合规经营的重要性。过去，新凯来一直很低调，今年3月SEMICON China 2025展会上，公司推出扩散、刻蚀、薄膜沉积、量检测等领域新品，引发业界关注。平安证券指出，其部分设备支持向先进节点演进，有望缓解国内先进制程扩产的卡脖子问题，推动半导体设备国产化水平再上新台阶。界面新闻报道，新凯来产业链核心人士透露，明年先进制程设备量产速度将加快，订单量大幅增长，最新一轮融资投前估值达650亿元。

　　面对市场质疑，新凯来周末发布《合规申明》，重申作为半导体制造设备、零部件提供商及服务商，始终将合规经营视为公司健康发展的基石。公司严格遵守法律法规，尊重第三方知识产权和商业秘密，恪守商业道德，坚持公平竞争，坚决抵制腐败行为。同时，公司持续推进包括供应商、合作伙伴在内的企业合规管理体系建设，将合规管理全面纳入端到端的业务活动及流程之中，为行业树立合规标杆。

　　作为半导体设备产业的新兴力量，新凯来的产业链合作公司逐渐浮出水面。根据投资者关系互动平台及上市公司财报，至纯科技、正帆科技、路维光电等企业与其存在业务关联。路维光电年内获200余家机构调研，上半年完成大尺寸IC掩膜版套刻精度控制技术研发，开发7寸及以上高定位精度IC掩膜版，满足新凯来等设备厂商需求。华特气体供应少量电子特种气体给新凯来，同惠电子产品应用于新凯来的来料检测和半导体功率测试领域，正帆科技产品已向新凯来等国内头部厂商批量供货。

　　半导体设备处于产业链上游，是提升我国半导体产业链供应链韧性的关键环节。全球半导体设备行业集中度高，中国厂商已覆盖多个细分领域，但仍处于国产化替代早期阶段。头豹研究院数据显示，全球半导体设备市场规模从2019年的近600亿美元增长至2023年的1060亿美元以上，预计2025年达1240亿美元；中国大陆市场规模从2019年的135亿美元增长至2023年的367亿美元，预计2025年超410亿美元。国信证券表示，全球和中国半导体销售额连续7个季度同比正增长，AI是重要增量来源，国产替代机遇不亚于AI，随着下游库存去化完成，产品份额提高和新产品导入将带动收入成长。

　　从A股市场来看，申万三级半导体设备行业公司营收及净利润保持增长趋势。据证券时报·数据宝统计，2021年至2024年，半导体设备公司营收同比增速持续超过25%，净利润增速持续超过20%。结合机构预测，2025年、2026年营收同比增速有望持续超过25%，2025年或超30%，超过中国大陆市场整体增速；净利润同比增速有望持续超过30%。中科飞测、至纯科技、金海通获机构预测2025年净利润增幅有望超100%，其中中科飞测有望扭亏为盈，七大系列设备市占率稳步增长。

　　截至9月5日，半导体设备公司年内平均涨幅超25%，华亚智能、华峰测控、联动科技涨幅超50%。根据机构预测，16家公司2025年、2026年净利润增幅有望超10%，且2026年度预测PE较最新滚动市盈率降幅超20%，其中晶升股份、中科飞测、富创精密降幅超75%。中微公司在CSEAC 2025展会上推出六款半导体设备新产品，覆盖等离子体刻蚀、原子层沉积及外延等关键工艺，为转型高端设备平台化公司注入新动能。

（文章来源：证券时报网）

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