三星获特斯拉165亿美元芯片代工大单，市场格局或生变

　　7月28日消息，三星与特斯拉达成165亿美元（约合人民币1184亿元）芯片代工协议，特斯拉创始人兼首席执行官马斯克随后确认了与三星合作的细节，不仅强调“将亲自参与提升生产效率”，还指出“这还只是最低金额”。

　　据知情人士透露，该合同期限从2024年7月26日开始，将持续至2033年12月31日。合同金额相当于三星电子2024年全年营收300.9万亿韩元（约合人民币1.56万亿元）的7.6%。

　　《中国经营报》记者注意到，目前全球的晶圆代工市场，呈现出台积电领跑、群雄逐鹿的格局。台积电独占全球六成以上份额，三星、英特尔等科技巨头紧随其后，来自中国的中芯国际、华虹等近年来进步迅速，市场份额逐步增长。

　　业内人士认为，这份持续至2033年年底的大单，不仅标志着三星在激烈的代工竞争中取得重要突破，也为三星提供了在AI芯片制造领域重新证明自己的重要机会。三星获大单背后，三星电子在提交给监管机构的一份文件中称，其于7月28日获得价值22.8万亿韩元（约合人民币1184亿元）的芯片制造合同，但未透露具体客户名称。而据知情人士透露，客户正是与三星代工部门有业务往来的特斯拉，合同期限则从2024年7月26日开始，将持续至2033年12月31日。

　　随后马斯克在社交平台X上连续发帖称：“三星在得克萨斯州新建的巨型工厂将专门用于生产特斯拉的下一代AI6芯片。其战略重要性毋庸置疑。”间接确认了相关消息。马斯克还称，“三星已经同意让特斯拉协助最大限度地提高制造效率。这是一个关键时刻，我会亲自督促，加快进度。而且晶圆厂离我家不远，很方便。”在天风证券分析师郭明錤看来，与三星的合作为特斯拉和马斯克创造了很好的机会，能以极低的成本实际参与晶圆代工业务，而台积电是不可能接受这种要求的。不过，郭明錤也表示，AI6芯片目前预计将在2027年量产，采用三星的2纳米（SF2）先进制程工艺。但SF2目前的良率为40%～45%，低于台积电N2的70%以上，以及英特尔18A的50%～55%。为此，三星是否能顺利按期量产AI6仍难以预测。全球代工市场格局嬗变，业内人士认为，特斯拉这份长期供货协议有望提振三星亏损的代工业务。最新财报显示，2025年第二季度，三星电子销售额同比下降0.09%；营业利润同比下降55.94%，不及此前的市场预期。晶圆代工部门被认为是三星电子业绩欠佳的主要原因。Kiwoom证券分析师Pak Yuak表示，这笔交易将有助于减少三星晶圆代工业务的亏损。记者注意到，自相关消息公布以来，三星股价已上涨9%，使其7月份的整体股价涨幅超过20%，并有望创下四年多来的最佳单月表现。“三星获得订单利好但先进制程产品良率受限，且未来供应链产能可能吃紧，能否完成巨额订单还存在一些不确定性。”一位半导体产业观察者对记者表示。郭明錤则认为，如果AI6的生产不如预期，对特斯拉而言最坏的情况就是将订单转回台积电，并承受AI6延期所带来的影响。而对三星来说，反正目前的状况不佳，不妨一试。因此，这样的合作对双方来说都是风险可控的，而一旦成功，双方都将显著受益。目前，在全球代工市场格局方面，台积电在先进节点方面优势明显，独占六成以上份额，三星和英特尔紧随其后。与此同时，联电、格芯和中芯国际在其他节点表现强劲。市场研究公司Trendforce集邦咨询数据显示，在代工业务方面，三星是全球第二大代工厂商，仅次于台积电，但其仅占据全球晶圆代工市场的8%，大幅落后于台积电67%的市场份额。同时，国内的中芯国际正迅速追赶三星，市场份额已攀升至6%，并持续增长。瑞联银行新加坡分行董事总经理凌伟成指出，“三星的晶圆代工业务一直处于亏损状态，且面临产能利用率不足的问题，特斯拉的业务或许还能帮助他们吸引其他客户。”7月28日，据市场调研机构Counterpoint Research的最新报告，2025年全球纯半导体晶圆代工行业收入将达到1650亿美元，同比增长17%，在2021～2025年期间，该行业复合年增长率为12%。这一增长主要得益于先进制程节点的推动。其中，3纳米节点收入预计同比增长超600%，达到300亿美元。报告指出，高端智能手机、AI PC解决方案以及AI ASIC、GPU和高性能计算（HPC）解决方案需求的增加是推动先进制程收入增长的主要因素。上述半导体产业观察人士表示：“首先，巨头们出于供应链多元化考量，下单其他代工企业，可能从台积电手里分走部分订单，特斯拉下单三星就是例证；其次，代工巨头们都在加大投入，英特尔在发力先进制程，中芯国际加紧追赶，推进高端定制业务；最后，未来AI的大规模应用落地会推动先进制程收入增长，所有的这些都会引发新的市场格局变动。”

（文章来源：中国经营报）

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