美国经济动态与AI浪潮：美联储、油价与量子计算新进展

①美国消费者信心意外下降鲍威尔重申不急于降息关注关税政策影响

美国6月消费者信心意外下降5.4点至93，低于经济学家预期。消费者对进口关税上调的经济影响持续焦虑，支出更谨慎。美联储主席鲍威尔表示，目前美联储暂不急于降息，需静观特朗普关税政策对经济影响。他也透露降息会有两个条件，一是通胀下行，二是劳动力市场疲软。当下白宫施压要求降息，美联储内部也有降息声音，但市场认为7月降息概率小，多数成员谨慎，降息或在9月。本周至少15位美联储官员将讲话。

评论员许戈：鲍威尔表示，目前美联储不急于降息，因关税不确定性影响经济需观察。7月降息可能性小，降息需通胀下行、劳动力市场疲软。降息不考虑政治因素，特朗普关税威胁无效。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：鲍威尔对于是否快速降息，仍然保持审慎态度。

②全球投资者加速抛售美元开始长期走贬了吗？

美元即将创下1986年以来最差上半年表现，全球投资者正逐步降低美元资产配置，推动美元指数跌至三年半新低。未来，美国债务到期压力和财政赤字问题可能进一步影响美元走势。美联储可能采取的降息或量化宽松政策虽能缓解债务压力，但也可能导致美元大幅贬值。民生证券认为，美元贬值的核心驱动力来自美国债务周期压力，2027年一季度将迎来9万-10万亿美元集中到期高峰。

评论员许戈：美元指数今年表现不佳，目前已下跌9.7%，投行纷纷看空。当下的美国，似乎均符合大国走弱的叙事模式。目前美国政府负债较大，短期内美元汇率可能承受压力，下跌趋势较难改变。但中期来看，资金回流以及人工智能的加持，可能使美元走强。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：近期美元波动是受到事件性因素干扰，中长期仍要看美国经济状况。

③以伊停火协议致油价重挫

原油价格连续第二个交易日大幅下跌，WTI原油期货两个交易日累计暴跌近15%，收于每桶64.37美元，布伦特原油期货收于每桶67.14美元，略高于WTI。此次油价下跌主要源于美国总统特朗普促成以色列和伊朗之间的停火协议，缓解了市场对中东原油供应中断的担忧。尽管冲突初期油价曾飙升，但目前市场已回到6月12日以色列袭击伊朗之前的水平。

评论员许戈：特朗普发帖施压油价，要求能源部增产以对冲潜在暴涨风险。市场剧烈震荡，反映地缘风险与政策干预的激烈博弈。目前原油价格除了伊以冲突形成的风险，其实难以上涨。美国方面不希望看到油价上涨阻碍降息进程，对油价上涨并不友好。全球经济今年受关税的影响，不同程度利空，对原油构成威胁。因此，下半年原油价格仍然偏空。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：未来油价走势仍要看供需两端的变化。

④AI应用浪潮席卷华尔街！高盛万人使用生成式AI助手“GS AI Assistant”

高盛周一宣布全公司推出“GS AI Assistant”AI助手，以提升员工生产力。该工具可总结复杂文档、起草初稿、进行数据分析，助力员工高效处理日常任务。据高盛首席信息官Marco Argenti的内部备忘录，目前约1万名员工已使用该工具，项目获初步验证。此前，花旗集团、摩根士丹利、美国银行等已率先部署AI工具优化运营流程，表明AI在银行业的应用正从试验走向深度整合。

评论员许戈：高盛推出全公司级AI助手“GS AI Assistant”，旨在提升员工效率，覆盖投行、交易等核心部门。此举标志着AI从实验走向深度整合，高盛成为又一家All in AI的华尔街巨头。银行AI应用呈现两大特点：1）功能垂直化；2）覆盖全员化。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：AI席卷华尔街是大势所趋，全球金融行业亦难置身事外，将迎来与AI融合发展的新格局。

东吴证券：金融垂类模型将成为金融AI领域未来的发展重点。具备较大金融交易数据基础、较好应用场景入口、较成熟AI技术运用经验的AI金融企业将受益明显。

⑤IBM联手日本RIKEN 在日本部署新型量子计算系统

IBM与日本顶尖国立研究机构 —— 日本理化学研究所（RIKEN）联合宣布，在日本神户市的理化学研究所计算科学中心首次部署IBM Quantum System Two量子计算系统。该系统搭载IBM最新研发的156量子比特“Heron”处理器，代表了IBM最先进的量子计算技术。此次部署与日本超级计算机“富岳”共同进行，旨在推动量子计算机与超级计算机的融合应用技术研发。

评论员许戈：IBM与日本RIKEN的合作再次点燃了市场对量子计算的热情。量子计算的目前三大趋势为：混合架构主流化；国家竞争白热化；实用场景破冰化。在投资方面，目前的焦点集中在三块：1）硬件；2）软件；3）地缘红利。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：量子计算的关键在于技术实现突破以及商业场景落地应用。

（文章来源：第一财经）

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