公募基金二季报陆续披露，多只债基份额与资产规模双增长，基金经理看好下半年债市。债基策略呈现精细化久期管理与谨慎化信用下沉特征，多家机构预期三季度债市延续强势。

本文复盘了2018年以来医药行业的三轮大周期行情，指出创新药大周期行情刚刚开启。文章从政策与产品周期、研发与产品放量、研发能力提升、审评流程优化、医保准入政策、海外授权提速、行业风口及政策环境等多个维度，深入分析了创新药行业的发展现状与未来趋势，强调政策与市场双轮驱动下创新药行业的投资机会。

近期反内卷政策发力，光伏、水泥、钢铁等行业呼声高涨。基金公司认为光伏、钢铁等受益行业有望走出低利润困境，实现政策面和基本面共振，相关板块投资机会受关注。

同泰基金、德邦基金、汇安基金旗下部分基金产品率先披露二季报，其中同泰远见混合基金、同泰产业升级混合基金及德邦基金旗下多只债券型基金的调仓动向与投资观点备受市场关注，为投资者提供了重要参考。

两只公募REITs一日“吸金”超4000亿元，再现千亿元资金抢筹现象。今年以来，公募REITs一级市场发行持续火爆，12只基金一日售罄，累计“吸金”超1.7万亿元。中证REITs指数年内上涨超10%，但近期出现回调，市场短期或存在止盈需求。

近日，多家公募基金管理人对旗下基金持有股票进行估值调整，旨在确保基金净值的公允性和准确性。不同机构对同一只股票估值存在差异，源于对公允价值判断的分歧。基金经理在选股中起关键作用，会综合考虑多方面因素。

公募基金二季报披露，债券型基金投资策略受关注。多只债基份额与资产规模双增长，基金经理对下半年债市持乐观态度。债基策略呈现久期管理精细化、信用下沉谨慎化特征。多家机构看好三季度债市，预计货币政策宽松，推动利率债收益率下行。

今年以来军工板块成市场焦点，军工主题基金量价齐升。据Wind数据，多只军工主题基金涨幅显著，ETF份额大幅增加。业内人士透露，险资净申购军工基金。分析认为，军工板块走牛源于“十四五”规划冲刺及“十五五”规划预期，细分板块中航空航天领域投资机会凸显。

同泰、德邦、汇安基金旗下部分基金产品率先披露二季报，揭示基金经理调仓动向。同泰远见混合基金业绩领先，聚焦硬科技领域；同泰产业升级混合基金转向机器人方向。德邦基金多只债券型基金规模增长，采用组合策略增厚收益。基金经理对下半年债市展望乐观。

截至7月9日，年内主动权益基金大幅跑赢被动指数基金，业绩最好者收益率接近100%。主动权益基金在选股上发挥主观能动性，医药、港股等行情带动下优势凸显，但并不否定被动指数基金的投资价值。下半年，医药、红利、科技等领域均具备投资机会。