算力板块成公募新宠 基金扎堆布局
在AI领域扮演着“水电煤”角色的算力板块,成为公募基金的“新宠”。银河证券研究院最新统计数据显示,2025年二季度,主动偏股基金增持市值排名前十的个股中,惊现4只算力概念股,包括中际旭创、新易盛、沪电股份、胜宏科技。其中,前2家公司为光模块龙头企业,后2家为印制电路板(PCB)核心供应商。
值得一提的是,近期,PCB龙头企业受到各路资金追捧。7月中旬,胜宏科技自年初以来的累计涨幅一度超过3倍。不过,多数基金未能完整捕捉到胜宏科技近一年半的10倍涨幅。
重仓基金“命运”各不同,算力产业链的高景气对胜宏科技的股价产生了直接催化。7月上旬,AI芯片龙头英伟达的股价创出历史新高,这也意味着,作为提升算力的关键硬件,以GPU为代表的高性能芯片前景广阔。目前,胜宏科技暂未公布2025年度半年报;今年一季度,该公司实现归母净利润9.21亿元,同比大增339.22%。
当胜宏科技的股价一路狂飙,公募基金蜂拥而入。结合刚刚披露完毕的公募基金2025年二季报,据方正证券研究所统计,截至6月30日,胜宏科技新进跻身公募主动偏股基金前二十大重仓股队列(排在第16位)。
重仓持股方面,据Wind统计,2023年四季度末,约有19只主动权益基金重仓胜宏科技,其中,只有富安达科技领航在今年二季度末仍然重仓该公司。并且,富安达科技领航已连续5个季度重仓持有胜宏科技。
比较遗憾的是,一些基金虽然率先挖出了“宝藏”,却选择“提前下车”。记者梳理发现,多只较早重仓胜宏科技的主动权益基金,在该个股大幅上涨之前,就进行了减仓。
基金扎堆算力产业链,不只是胜宏科技,光模块(光通信)龙头新易盛、中际旭创也新进成为公募基金前二十大重仓股。截至今年二季度末,新易盛为公募偏股基金第九大重仓股;共有441只偏股基金重仓持有该个股,持股总市值191亿元,占流通股比例为17.0%。
同时,截至6月30日,中际旭创为偏股基金第十三大重仓股,共有378只偏股基金重仓该个股。另据银河证券研究院统计,今年二季度,主动偏股基金增持市值排名前十的个股中,有4只来自算力产业链。
站在当前时点,基金经理对算力板块后市有何判断?从人工智能的发展进度来看,算力产业链仍处于高景气阶段。富国创新科技基金经理罗擎认为,二季度北美地区人工智能的需求较一季度有提升,带动了国内产业链的景气度持续向好。融通产业趋势臻选基金经理李进则分析,在巨量的资本开支投入以及大模型的技术进步推动下,将带动众多互联网企业加大资本开支,同时自研ASIC芯片快速放量,将大幅拉升光模块和PCB环节的需求量。
展望三季度,任桀将重点关注GPT5、Grok4等前沿模型的发布,新兴应用的发展,以及OpenAI/Anthropic、海外云和芯片厂商、国内相关公司如光通信(CPO)、PCB等的经营状态,积极挖掘全球云计算产业的投资机会。
(文章来源:21世纪经济报道)
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