外资公募基金二季报：布局AI与创新药，看好A股结构性机会

　　随着公募基金二季报披露完毕，贝莱德、富达、路博迈、安联等外资独资公募基金的持仓情况和投资策略浮出水面。数据显示，多只外资公募权益类产品二季度以来取得了较为突出的业绩。展望后市，外资公募普遍表示，看好中国市场的结构性机会，将在人工智能、创新药、高股息资产等领域持续深耕。

　　Choice数据显示，截至7月21日，路博迈中国医疗健康股票型发起A二季度以来净值涨幅为28.51%，在外资公募权益类产品中表现领先；贝莱德先进制造一年持有混合A、富达悦享红利优选混合A在此期间净值涨幅分别为21.83%、13.64%。

　　从持仓组合看，今年二季度，上述绩优产品在创新药、人工智能、高股息资产上进行了重点配置。

　　“二季度，我们加大了创新产业的布局，从公司质地、人才储备、研发投入、靶点潜力及进度、已公布的临床数据等多维度进行综合评价，选取潜力大的公司进行布局。此外，我们也在关注器械及设备的创新产品与招采趋势、医药新零售、AI应用等领域。”路博迈中国医疗健康股票基金经理李涛称。

　　从路博迈中国医疗健康股票型发起A的持仓情况看，截至二季度末，港股欧康维视生物-B成为组合第一大重仓股；信达生物和益方生物分列第二、第三大重仓股。

　　贝莱德先进制造一年持有期混合基金经理邹江渝表示，二季度重点布局了人工智能、科技自主可控相关板块，取得了较为明显的超额收益。截至二季度末，新易盛取代比亚迪成为组合第一大重仓股；中际旭创和立讯精密为第二、第三大重仓股。

　　富达悦享红利优选混合基金经理聂毅翔和周文群表示，今年二季度，银行等传统红利板块表现较好，估值低位与高分红确定性吸引了避险与追求稳定股息的配置资金，部分“成长红利”个股因盈利预期上修出现补涨。

　　“组合继续维持正常权益仓位，进行‘高股息底仓+成长红利’的类哑铃配置，持续优化银行等高股息底仓，并逢低布局了盈利改善的部分成长红利标的。”富达悦享红利优选混合两位基金经理称。截至二季度末，建设银行、宇通客车和江苏银行为组合前三大重仓股。

　　展望后市，多位外资公募基金经理表示，当前A股估值吸引力显著，叠加政策支持与部分产业发展趋势向好，仍有不少结构性机会值得挖掘。

　　安联中国精选混合基金经理程彧表示，从大类资产战略配置的角度看，当前A股相对于人民币债券的吸引力更大，因此将总体维持对股票的超配，但将根据市场情况动态调整超配幅度。

　　“我们将在三季度继续重点配置引领中国股票价值重估的优质科技资产，同时也将阶段性配置企业盈利有望超预期的资产。在行业方面，主要看好TMT、机械、医药、化工等优质科技资产分布相对集中的行业，以及新消费等行业。”程彧称。

　　在邹江渝看来，下半年人工智能依然是基金重点布局的方向，围绕数据中心建设、多个人工智能应用，我们会持续发掘相关的产业链投资机会。与此同时，持续关注科技自主可控、品牌崛起、能源转型、高端装备材料等方向的投资机会。

　　展望未来，李涛认为，中国医药行业参与全球竞争的趋势是确定的，中国医药产业在全球的地位也会提升。除了创新药之外，器械等领域的出海趋势也较为明确，而且部分企业已经进行了卓有成效的探索和布局，这一领域也值得持续关注。

（文章来源：上海证券报）

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