电力设备与新能源行业周报:硅料价格维持稳定 当升科技上半年锂电材料整体产能利用率超60%【第38期】

张文臣/周涛/申文雯 2024-10-14 21:51:11
机构研报 2024-10-14 21:51:11 阅读

新能源汽车:本周,根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据,9 月,我国动力电池装车量54.5GWh,环比增长15.5%,同比增长49.6%。1-9 月,我国动力电池累计装车量346.6GWh,累计同比增长35.6%。根据当升科技公告,公司今年上半年锂电材料整体产能利用率超60%,其中磷酸(锰)铁锂产品实现满产满销。亿纬锂能子公司湖北亿纬动力有限公司收到零跑科技的定点通知书。

    特斯拉将于2026 年集中更新四款全干法4680 电池,分别以“NC05”、“NC20”、“NC30”和“NC50”为代号,NC 指代newcell。Northvolt 宣布,子公司NorthvoltEttExpansionAB 在斯德哥尔摩地区法院提交了破产申请。我们预计锂电行业排产有望逐步向好,叠加行业估值已处于历史低位,我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复,建议关注,动力电池:宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航;正极:当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等;隔膜:恩捷股份、星源材质等;负极:尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等;电解液:天赐材料、新宙邦、多氟多等;辅材:

    科达利等;复合箔材相关标的:英联股份、宝明科技、骄成超声等。

    新能源发电:光伏板块:1.产业链价格情况,硅料方面:国产致密块料价格范围趋稳至每公斤37.5-43 元范围,新单主流价格呈现上移,致密块料均价落在每公斤40 元左右;硅片方面:本周硅片价格维持稳定,P 型硅片中M10,G12 尺寸成交价格来到每片1.2-1.25 与1.7-1.75 元人民币。N 型G12,G12R 尺寸成交价格来到每片1.5 与1.23-1.25 元人民币左右;电池片方面:本周电池片价格变化不大,范围如下:P 型M10 电池片价格大多落在0.26-0.285 元人民币。N 型电池片方面,M10、G12R、G12 价格分别为每瓦0.26-0.28 元、每瓦0.27-0.29元以及每瓦0.285-0.29 元;2.光伏行业新闻:10 月11 日,青海省能源局发布答复“关于尽早谋划退役光伏组件处置机制的提案”——青海省能源局关于省政协十三届二次会议第2024085 号提案的函。文件指出,“十二五”期间,我省光伏发电按照平均每年100 万千瓦左右规模增长;“十三五”期间,我省光伏发电按照平均每年200 万千瓦左右规模增长;2020-2023 年,我省光伏发电按照平均每年340 万千瓦左右规模增长。按照使用寿命约25 年计算,我省2035 年左右将迎来首批光伏、风电设备“报废潮”,2045 年将面临新能源大规模批量退役问题。建议关注:隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电板块:1-8 月份,全国新增发电装机容量20995 万千瓦,同比增加2518 万千瓦;其中,新增风电装机容量3361 万千瓦,同比增加469 万千瓦。

    海上风电项目获持续推进, 9 月30 日,中广核广东江门川岛一400MW 海上风电场风电机组设备采购(一标段)、(二标段);中广核广东阳江三山岛五500MW海上风电场风电机组设备采购(一标段)、(二标段);中广核广东汕尾红海湾 三500MW 海上风电场风电机组设备采购(一标段)、(二标段)招标公告发布。

    10 月10 日,中国中车“启航号”20MW 漂浮式海上风电机组在江苏射阳中车时代绿色装备产业园成功下线。全国首个陆上特许权“以大代小”风电项目完美收官。9 月27 日,江苏省盐城市东台市弶港镇风电项目现场,运行15 年之久的134 台1.5 兆瓦老旧风机全部拆除,37 台新风机完成吊装,宣告着全国首个陆上特许权“以大代小”风电项目创新升级、改造延役工程完美收官。当前,风机价格企稳态势明显,我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头,建议关注:东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。

    储能与电力设备:1-8 月份,全国主要发电企业电源工程完成投资4976 亿元,同比增长5.1%。电网工程完成投资3330 亿元,同比增长23.1%。2024 年10月12 日,南网主网一次设备第三批批次招标中标公示,公示中标金额7.66 亿元,其中特变电工中标2.46 亿元,居于首位。为加快构建新型电力系统,促进新能源高质量发展,推动大规模设备更新改造,国家电网公司2024 年全年电网投资首次超过6000 亿元,比去年新增711 亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设,加强县域电网与大电网联系,电网数字化智能化升级;更好保障电力供应,促进西部地区大型风电光伏基地送出,提升电网防灾抗灾能力,改善服务民生。近日,福建电力交易中心对第一批受理注册虚拟电厂相关信息进行公示,福建电力交易中心受理了3 家虚拟电厂的注册申请,对虚拟电厂提交的市场注册相关申请材料进行了完整性核验。自2015 年新一轮电改开启后,电力市场化改革持续向纵深推进,21 年以来电价改革已全面放开,目前电力市场已经进入攻坚阶段,预计在辅助服务、现货市场以及全国统一电力市场建设方面将提速。

    灵活可调节的电源有望受益,如火电灵活性改造、储能与虚拟电厂等。持续看好特高压、电网智能化及电力设备出海等方向,建议关注:国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。

    风险提示:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期,行业竞争加剧等风险。

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