计算机行业周报：百度APOLLO引领行业 ROBOTAXI有望盈利推荐

本周板块走势回顾：本周（7 月8 日-7 月12 日）计算机（中信）指数下跌0.18%， 创业板指数上涨 1.69%，上证指数上涨0.72%。板块周涨幅前三为天迈科技（68.91%）、华塑科技（25.19%）、*ST 迪威（23.45%），板块周跌幅前三为*ST 威创（-18.27%）、湘邮科技（-15.36%）、中电兴发（-14.19%）。

    业绩预告披露，业绩修复整体继续承压，关注板块结构性机会。本周，板块跑输上证指数 0.90pct，跑输创业板指数 1.87pct。从近五日行情指数来看， 计算机（中信）在全行业中涨幅排名第 21，前三分别为电子、汽车、银行； 从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌 23.90%，仅次于综合（- 37.03%），与传媒（-23.90%）并列。产业方面，7 月 8 日，中国电信服务器（2024- 2025年）集中采购项目正式启动，共 13 个标包，预估采购量为 15.6 万台；7 月11 日，在政策支持下济南、青岛先后下发文件，加速入局无人驾驶汽车领域。

    此外，二十届三中全会将于 7 月15 日-18 日召开，围绕战略科技新质生产力有望再次迎来政策红利，建议重点关注底部绩优以及新兴产业、未来产业细分市场，包括金山办公、达梦数据、宝信软件、柏楚电子、诺瓦星云、纳思达等龙头公司，以及商业航天、军工、铁路电改信息化、AI（算力/智驾/AIPC/应用）、信创、量子信息等赛道。

    百度Apollo 引领行业发展，萝卜快跑有望在2025 年实现盈利。2024 年5 月15 日，百度Apollo 在武汉百度萝卜快跑汽车机器人智行谷举办Apollo Day2024，全方位展示百度十年深耕自动驾驶的重大进展。百度Apollo 正式发布L4 级别自动驾驶大模型Apollo ADFM。百度与江铃新能源合作发布第六代无人驾驶汽车，整车成本相较于5 代车直接下降60%，并将于今年内在武汉完成千台第六代无人车的部署。目前萝卜快跑在武汉的服务面积已经超过了3000 平方公里，覆盖近770 万的人口，目前萝卜快跑全国超过600 万的出行服务，在武汉订单还在持续的提升，今年截至在发布会上同比增长430%。百度Apollo 的目标到24 年底，萝卜快跑在武汉实现收支平衡，25 年全面进入盈利期，萝卜快跑或将成为全球首个实现商业化盈利的自动驾驶出行服务平台。

    Robotaxi 为未来出行发展趋势，政策助力加速产业落地。随着汽车产业“电气化”“智能化”“网联化”“共享化”进程的不断发展，集“四化”于一身的Robotaxi代表了未来地面共享出行的理想形态。交通运输部发布了《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》，鼓励在条件相对可控的场景使用自动驾驶汽车从事出租汽车客运经营活动。此外，北京、上海等地也出台了相关政策，允许自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行测试和示范应用。

    “车路云一体化”建设，助力Robotaxi 商业化应用。自2024 年5 月31 日，北京市发改委批准建设北京市近百亿的“车路云一体化”项目后，6 月14 日，武汉市170 亿规模车路云示范项目公布，将显著推动智慧道路覆盖率及车载终端装配率的提升。7 月3 日，工信部等5 部门联合公布了智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，包含20 个不同层级、不同类型的城市进行应用试点，有助于推动“车路云一体化”更广泛地应用，之后应用试点城市预计将发布相应的“车路云一体化”的规划并进行开工建设，整个行业将步入项目密集落地阶段。“车路云一体化”不仅可以提高Robotaxi 的安全性和效率，还为开发更高质量的自动驾驶人工智能模型提供了丰富的数据支持。随着“车路云一体化”方案的不断完善和推广，Robotaxi 的商业化进程有望进一步加速。

    投资建议：当前智驾板块估值低，性价比较高，估值有提升空间，后续板块仍有催化，关注特斯拉Robotaxi 进展。随着智能驾驶向应用试点的推进，高阶智能驾驶渗透率有望加速提升，智能驾驶产业链将持续受益，建议关注：德赛西威、经纬恒润、中科创达、千方科技、万集科技、金溢科技、光庭信息等。

    风险提示：政策推进不及预期、市场竞争加剧、项目进度不及预期。

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