A股调整AI与医药股活跃 大模型商用加速

　　今天，A股调整。截至收盘，上证指数下跌1.18%，深证成指下跌1.73%，创业板指下跌1.66%。

　　周期、消费、金融三大板块今天回调，周期板块中，钢铁、能源金属、煤炭等板块大跌。

　　AI主线走强，上午算力产业链领涨，算力产业链午后直线跳水。AI应用端今天表现活跃，智谱AI、Sora概念、多模态AI等板块上涨。

　　消息面上，近期，阿里巴巴接连开源四个模型，分别涉及基础模型、编程模型、推理模型和视频模型等，包括开源视频生成模型通义万相2.2、千问3最新版基础模型（非思考版）、千问3推理模型以及AI编程模型Qwen3-Coder。

　　日前，蚂蚁数科、智谱AI也相继发布大模型，聚焦垂类赛道。其中，蚂蚁数科发布的金融推理大模型Agentar-Fin-R1，包括32B和8B参数两个版本。智谱AI则发布新一代旗舰模型GLM-4.5，专为智能体应用打造。

　　另外，月之暗面日前开源并发布了MoE架构基础模型Kimi K2。

　　天风证券表示，国内大模型的持续进化，将加快To C及To B端智能体的商用落地，带动AI商业化路径从工具向助手演进，释放更大场景价值。叠加前期算力瓶颈的阶段性缓解，AI产业链正进入新一轮训练与部署效率提升周期。建议重点关注两类标的：平台型互联网公司，具备算力资源、模型能力与应用场景协同优势；具备模型或应用能力的AI生态企业。

　　医药股表现活跃，辅助生殖板块上涨，利德曼等个股大涨。创新药、CRO等板块盘中冲高。

　　消息面上，7月30日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍育儿补贴制度及生育支持措施有关情况。国家医疗保障局待遇保障司副司长刘娟介绍，全国31个省（区、市）及新疆生产建设兵团全面将辅助生殖技术纳入报销，2024年已有超100万人次享受待遇，助力万千家庭圆了“生育梦”。部分省份将分娩镇痛纳入报销，为孕产妇减负又减痛。同时，加快新生儿护理、“亲情陪产”等价格项目立项，促进儿科产科优化服务，更好满足群众对生育服务的多元化需求。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）

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