2025年7月17日投资机会：港股与恒生互联网指数值得关注

　　大家好，今天是2025年7月17日星期四，欢迎来到今日投资机会！

　　投顾观点：关注港股。

　　1）A股依然混沌，没有主线也没有核心的龙头，只有极个别的抱团筹码以及每天都在轮动的板块。前天的机器人、昨天的AI，都没有给持续性；

　　2）相对于“内卷”的A股，真正的“反内卷”是H股。恒生指数、恒生互联网指数，表现都明显强于A股的上证指数、科创50指数；

　　3）稳定币万亿大赛道，最终真正利好的方向就是可以直接发行代币的互联网平台。包括京东、蚂蚁、小米这些，基本都属于恒生互联网指数；

　　4）即便是像创新药这样的中线板块，港股创新药明显强于A股；

　　5）即便是主题投资，类似国泰君安国际、巨星传奇、中国三三传媒等，赚钱效应同样显著好于A股；

　　6）价值投资者青睐的宁德时代，H股也已经溢价A股30%以上；

　　7）因此，无论是投机价值还是投资价值，A股都远不如H股；

　　8）我们在今年3月份的时候就说过，若未来A股50%以上的交易量被量化主导，那么A股或将彻底失去流动性溢价，而量化交易量占比仅10-15%左右的H股，在估值层面存在全面反超A股的可能性。

　　投顾观点：继续关注恒生互联网指数。

　　1）恒生指数面临前高压力，再加上近期银行股短线出现持续调整，资金高低切换，从银行切换至科技；

　　2）上证50切换至科创50、恒生指数切换至恒生互联网。但是科创50这个机会其实是可以放弃的。如果需要在AH股之间做选择？实际上不需要太过犹豫；

　　3）恒生互联网指数突破平台后的承接是不弱的，今日有进一步加强的预期，并且有补涨恒生指数去挑战前高的预期，建议重点关注。

　　据悉，第22届中国国际数码互动娱乐展览会将于8月1日至8月4日举办，其间将举办中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）、中国游戏开发者大会（CGDC）、2025全球电竞大会、中国国际游戏开发者大会（CIGDC）、2025年度游戏商务大会等，以及数十场峰会论坛及专场活动。今年上半年，上海网络游戏产业总体销售收入达到832.83亿元，同比增长10.80%。其中，国内销售收入687.37亿元，同比增长10.73%；海外销售收入145.46亿元，同比增长11.12%。上半年，上海电竞产业收入32.54亿元，同比增长6.91%，其中，电竞直播收入21.22亿元，赛事收入5.07亿元，均位列全国第一。

　　投顾观点：中航证券认为，游戏版号节奏稳中提速，AI与出海共振驱动成长。游戏行业2025年进入“内容精细化+AI工业化+出海系统化”的新发展阶段，短期政策稳定，中期AI落地提效，长期全球化红利打开空间，当前板块估值仍具性价比。（证券时报网）

　　最后，今日无新股申购。

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　　祝您投资顺利！

　　【投顾姓名及其登记编号】

　　忻豪（S1160622120005）

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（文章来源：优优投顾）

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