平安银行：业绩反弹与战略转型引领估值重塑

截至2025年7月4日收盘，平安银行股价定格于12.6元/股，实现21.86%的技术性反弹，超越同期沪深300指数10.9%涨幅，传递拐点信号。

前一天，英国《银行家》杂志公布2025年全球银行1000强榜单，平安银行位列第33位，较去年上升一名。该榜单基于一级资本等关键指标排名，平安银行资本充足率等指标稳中有升。

平安银行在保障资本充足前提下，2024年增加中期分红，现金分红总额大增132亿元，股息率位列同业前茅。同时，面对银行业净息差收窄趋势，平安银行ROE表现出极强韧性。

中国经济企稳与政策利好为银行业估值修复提供支撑。平安银行净息差保持领先，不良率稳定，零售风险出清，问题资产处置提速。

随着银行业整体息差降低，ROE面临挑战。平安银行业务结构持续优化，提出“零售做强、对公做精、同业做专”战略，零售业务结构优化，对公贷款逆势增长。

平安银行坚持高水平派息分红，核心一级资本充足率升至9.41%。当前估值尚处于洼地，随着ROE回归，估值中枢有望跃进。

平安银行已奠定三重确定性基础，政策支持与高股息承诺吸引增量长线资金，风险出清后的资产负债表焕新，“对公+零售”双核战略构建持久增长动力。

平安银行以主动缩表换取结构升级，以风险出清奠基盈利可持续性，已站在估值重塑的临界点，转型路径抉择已然清晰。

（文章来源：证券时报网）

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