2025上半年券商投行经纪业务成监管处罚重点

今年上半年，证券公司投行业务、经纪业务成监管处罚的重点领域，多家券商及从业人员因内控、合规问题频频“踩雷”，存在质控现场核查制度执行不到位、质控内核意见跟踪落实不到位、部分项目收费不规范等问题。

证券行业监管延续“强监管、零容忍”态势。2025年上半年，证监会及相关部门就券商（含分支机构或营业部）及从业人员违规行为开出上百份罚单，投行、经纪两大业务是违规高发领域。

据贝壳财经记者不完全统计，上半年逾40家券商及营业部收罚单，中信证券、东北证券罚单数量居前，从业人员违规行为层出不穷。

2025年上半年，券商及从业人员收到罚单逾130张，其中逾40家券商及营业部被出具警示函或要求责令改正，还有券商被暂停相关业务工作6个月。

机构方面，东北证券及营业部被开出4张罚单，中信证券及分公司同样吃下4张罚单。民生证券、平安证券等多家券商及相关营业部被出具两张及以上罚单。

此外，渤海证券、东吴证券等多家券商及相关营业部均被出具警示函或要求责令改正。其中，开源证券大连分公司因内部控制不完善被责令限期改正。

上半年券商罚单一览

今年上半年，证券公司投行业务、经纪业务成监管处罚的重点领域，多家券商因在企业首发保荐项目中存在违规行为或未勤勉尽责被罚。

中国证监会2025年的首张罚单落在东吴证券头上，东吴证券被要求责令改正，并被给予警告，罚没金额合计超过1300万元。

此外，广发证券、华英证券同样受到监管警示。不仅是投行业务，券商营业部也是违规的“重灾区”，逾20家券商营业部及分公司被罚。

华兴证券上海浦东新区杨高南路营业部也因合规管控不到位被罚。其个别员工存在未按制度规定及时报备相关直播活动，且直播过程中存在涉及具体证券的投资建议的情形。

从业人员违规手段层出不穷，有人违规炒股14年

从业人员的违规手段层出不穷。2025年6月，吉林证监局和安徽证监局披露了两起从业人员“老鼠仓”案件。

据了解，时任中信证券信息技术中心高级经理李海鹏利用未公开信息趋同交易长达3年，时任华泰证券技术从业人员的邵某利用未公开信息趋同交易10个月，违规炒股时间更是长达14年。

对此，安徽证监局对李海鹏作出“没一罚一”的处罚，吉林证监局对邵某利用未公开信息交易的违法行为作出“没一罚三”的处罚。

此外，民生证券分析师徐皓亮因在制作某证券研究报告中存在不审慎的情形，被出具警示函。光大证券上海金山区卫清西路营业部某从业人员则因存在违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽活动的情形被罚。

事实上，为遏制行业乱象，近年来，监管机构持续加大执法力度，严防“看门人”失守，严查“从业人员”失职。

证监会指出，坚持“追首恶”“惩帮凶”，通过加大追责力度，压实主体责任，助力维护资本市场平稳健康发展。

（文章来源：新京报）

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