公募集体“追光” 超百家公募调研新易盛

　　2026年行至近半，公募调研路径的演变与市场行情、板块轮动及热点变迁已呈现高度共振。

　　截至5月14日，在公募年内调研的两张榜单上，创金合信、博时基金、富国基金、嘉实基金、华夏基金均位居前五名。其中，创金合信年内共调研了637次，参与调研534只个股，成为年内调研超600次、调研个股超500只的唯一公募，堪称年内调研最勤奋公募。

　　整体来看，公募年内调研更偏好深市个股和科创板个股。据wind统计，创业板个股新易盛是年内唯一一只已吸引超百家公募调研的个股。此外，年内已有超80家公募调研过中际旭创，公募正集体“追光”。从公募高频调研的个股来看，相较年初扎堆调研的商业航天、脑机接口、具身智能等行业主题，硬科技共识持续强化，AI算力链已成为公募年内更为明确的调研主线之一。

　　在市场“向光而行”，集中追捧AI算力链赛道之余，一众知名基金经理也同步关注医药、消费、金融等其他领域。这其中，朱少醒、傅鹏博、冯明远、闫思倩等扎堆调研算力链与先进制造。此外，张坤调研分众传媒，刘彦春调研温氏股份，谢治宇调研爱尔眼科，周蔚文和胡昕炜调研乖宝宠物。

　　创金合信调研最勤奋，拿下调研双榜首

　　据Wind数据，截至5月14日，开年来在公募调研总次数排名前十、调研个股总数排名前十的两大队列中，有9家公募同时登榜，仅1家存在差异。

　　这其中，公募调研总次数排名前五、调研个股总数排名前五，是同一批公募，均依次为创金合信、博时基金、富国基金、嘉实基金、华夏基金，已分别调研637次、565次、508次、472次、450次，已调研个股总数分别有534只、437只、390只、368只、348只。

　　在调研总次数排名上，南方基金、鹏华基金、国泰基金、招商基金、易方达年内已分别调研424次、418次、418次、412次、404次，位列榜单第六至第十名。Wind数据显示，开年来调研至少百次的公募共计97家。

　　在调研个股总数排名上，鹏华基金、南方基金、国泰基金、招商基金、景顺长城分别调研了337只、331只、331只、330只、328只个股，位列榜单第六至第十名。据统计，年内调研至少百只个股的公募也有82家。

　　Wind数据显示，开年以来，共计103家公募机构参与调研北交所个股。这其中，创金合信调研的北交所个股最多，共计45只；其次，嘉实基金已调研16只北交所个股，中邮创业基金、圆信永丰、中信建投基金年内均调研15只北交所个股；另外，新华基金、华夏基金、招商基金、泰康基金年内调研的北交所个股均不少于10只。

　　创金合信调研的45只中，工业机械、汽车零配件与设备、商品化工、电子设备和仪器等大行业个股较多，分别有7只、6只、6只、5只，利通科技、明阳科技、太湖雪、一致魔芋年内均被调研2次，分别属于基础化工、汽车零部件、纺织服饰、食品加工个股。

　　整体来看，公募明显更关注深市个股。例如创金合信，年内已调研的534只个股中，创业板、深证主板、科创板、上证主板、北交所个股分别有146只、137只、119只、87只、45只，分别占比 27.34%、25.66%、22.28%、16.29%、8.43%。

　　此外，博时基金、富国基金年内调研的深证主板、创业板个股均超百只。

　　硬科技共识增强，AI 算力链受公募热捧

　　行业层面上，据wind统计，公募年内参与调研的上市公司共计1522家，按照wind所属行业，其中工业机械、电气部件与设备、电子元件、汽车零配件与设备、商品化工等行业个股被调研较多。这其中，至少50家公募参与调研的个股共计63只。

　　具体到个股，年内调研新易盛的公募基金数量最多，共计106家，这也是年内唯一一只吸引超百家公募参与调研的个股。

　　在调研会上，新易盛方面回答了“董事长有没有将公司打造成为万亿市值的信心和决心”“一季度备料不足是因为预备期短还是与中际锁料竞争不过”等提问，公司预计二季度起将逐渐缓解，下半年供应链将趋于稳定。

　　根据LightCounting预测，2025-2030年全球光模块市场的复合增长率为22%，其中主要应用于人工智能算力集群、云数据中心的以太网光模块，对应复合增长率为24%。结合目前的客户需求指引等情况来看，公司预计行业整体仍将持续保持高景气度。

　　目前公司已成功构建了覆盖传统可插拔光模块、LPO/LRO、XPO、NPO及CPO等多种互联形态的技术体系。目前公司在CPO技术领域已有布局，当未来CPO形成生态系统时，公司有信心在CPO相关产品的竞争中占得一席之地。

　　中际旭创同样备受公募关注，公司表示持续聚焦AI数据中心等核心市场，加大1.6T、3.2T及以上高速率光模块、硅光、相干等核心产品或技术的投入与研究。很多重点客户已经下了今年的订单，提前筹备2027年的早期订单。该公司也提及原材料供需分化，部分趋于缓解、部分仍偏紧张，对紧缺物料加大备货力度，目前存货以原材料为主，并通过预付款锁定多类物料供应。

　　其次，年内已被90家公募调研过的金海通，主营产品是集成电路测试分选机。在调研现场，公司方面指出AI算力、先进封装带动芯片测试复杂度、耗时显著提升，对高端测试分选设备在温控、热管理、动态适配等方面提出更高要求，行业迎来成长空间。

　　此外，东芯股份、百济神州、大金重工、安井食品、中际旭创、深南电路、东鹏饮料、胜宏科技、迈威生物-U、海泰新光等个股年内均被至少80家公募调研过。其中，存储芯片个股东芯股份、CPO 龙头股中际旭创、风电设备股大金重工以及2只PCB个股深南电路、胜宏科技均属于科技或先进制造板块。

　　值得注意的是，上述光模块、PCB、存储芯片、芯片测试设备等板块，均属于AI算力硬件领域。

　　有人追捧硬科技，有人坚守“老白马”

　　整体来看，多位知名基金经理年内扎堆调研AI算力链、商业航天及先进制造等高景气赛道，涵盖 AI 应用、半导体设备、磁性元器件、半导体洁净室、电网设备、液冷等泛AI赛道。

　　据海康威视4月19日调研记录，富国基金朱少醒、范妍、白冰洋等一行13人，景顺长城刘彦春、广发基金郑澄然等多位知名基金均通过线上会议，参与调研。

　　立讯精密4月16日组织现场会议，汇添富劳杰男等一行13人、兴证全球基金谢治宇等一行7人，睿远基金傅鹏博、赵枫一行5人，永赢基金任桀一行3人等均在调研名单。

　　汇添富劳杰男、鹏华基金闫思倩均出现在海天瑞声年内的调研名单上，该上市公司主要从事AI训练数据的研发设计。

　　今年以来，劳杰男出现在调研名单的次数较为频繁，立讯精密、海天瑞声之外，年内已调研了工程机械股山推股份、电网设备股华明装备、液冷概念股冰轮环境等多只个股；闫思倩先后调研了商业航天概念股广联航空、PCB龙头鹏鼎控股。

　　值得一提的是，朱少醒、沙炜、范妍等一行10人也调研了华明装备。

　　今年以来，任桀调研了圣晖集成、傅鹏博调研了炬光科技、赵枫调研了京东方A。这其中，圣晖集成的主营业务之一是半导体洁净室工程，炬光科技主营产品是光子行业上游的激光光源和原材料，京东方则是全球半导体显示面板龙头。

　　今年3月，盛丰衍通过视频会议调研了半导体封测装备个股光力科技；永赢基金张璐3月底调研了智能终端个股蓝思科技；华泰柏瑞董辰4月底调研了航天概念股航发控制；申万菱信付娟，年内调研了半导体检测设备股精测电子，以及2只商业航天概念股超捷股份、顺灏股份。

　　年初至今，冯明远先后调研了半导体个股西安奕材-U、AI应用概念股威士顿、液冷概念股裕同科技、商业航天概念安泰科技、化工新材料股蓝晓科技以及2只磁性元器件个股铭普光磁、美信科技，据悉，磁性元器件广泛应用于 AI 服务器、光模块、数据中心、消费电子、新能源汽车、光伏储能及电网工控领域。

　　在市场热捧光模块等AI算力硬件之余，一众知名基金经理也同步关注医药、消费、金融等其他领域。

　　在分众传媒4月29日的调研名单上，易方达张坤赫然在列，仍对“爱股”保持关注。

　　5月8日，易方达王元春通过网络会议调研了国机汽车，今年1月参与了宁波银行的现场调研，又在2月与萧楠等一行人参与了化工股闰土股份的现场调研。

　　5月以来，银华基金焦巍先后调研了苏州银行以及煤炭开采股甘肃能化。

　　在乖宝宠物4月23日的现场调研名单中，汇添富胡昕炜、中欧基金周蔚文均位列其中。此外，由周蔚文带领的中欧基金旗下16名投研人员均现身潍柴动力4月21日的调研现场。

　　此外，刘彦春还参与了温氏股份的现场调研，谢治宇还调研了爱尔眼科。

　　年初至今，交银施罗德杨金金调研了润丰股份、安井食品、新强联；鹏华基金陈金伟，先后调研了箭牌家居、立高食品、三峡旅游；范妍还通过现场会议，先后调研了营养品个股新和成、华测导航。

　　创金合信旗下皮劲松4月通过视频会议，调研了东星医疗、康弘药业，5月8日参与了宝莱特的现场调研。

（文章来源：财联社）

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