海外订单激增+运营商集采涨价 光纤光缆行业进入高景气周期(附股).

　　AI算力需求爆发带动全球光缆抢购热潮，中国光纤出口量价齐升，叠加运营商集采价大幅上调、行业供需缺口持续扩大，光纤光缆板块迎来高景气周期。

　　中国光缆全球爆单 运营商集采价显著上调

　　据央视财经近日报道，“十五五”开局起步，眼下人工智能发展迅猛，随之而来的是全球对算力基础设施的投入快速增长。在江苏苏州，光缆生产企业的出口迎来快速增长。相关企业开足马力，抢抓全球市场。

　　某企业工作人员称，从去年底开始，企业的海外订单量明显增长，有来自南美、中东、非洲，还有东南亚的众多订单，且交货周期都要求不超过半个月。前两个月，这家企业的光纤出口同比增长了51%。“现在生产已经排得很满。这段时间正在加紧扩建厂房、增加产线，提升产能来响应市场需求。”

　　据南京海关介绍，今年前两个月，吴江地区出口包括光缆在内的电线及电缆8.6亿元，同比增长69.3%。伴随着这一轮全球人工智能的发展和算力需求的爆发，今年江苏的相关产品出口都迎来了迅猛增长。

　　此外，近期运营商光缆集采价格显著上调，黑龙江电信发布2026年室外光缆应急采购项目招标公告，其中主流规格G.652D-24芯室外光缆不含税单价达3737.43元/皮长公里，对应单芯公里价格约155.7元。

　　另据媒体报道，运营商集采接连出现流标、加价现象，部分产品投标限价甚至在两个月内暴涨100%，进一步印证当前行业供给偏紧格局。

　　供不应求！机构预计光纤价格或继续攀升

　　光纤，全称为光导纤维，是一种光传导玻璃或塑料纤维。近来，随着光纤光缆行业需求逐步增长，产品价格也水涨船高。根据研究机构Fortune Business Insights预测，2025年全球光纤市场规模达到89.6亿美元，2034年将快速增长至211.6亿美元。

　　在国盛证券看来，光纤光缆价格变化系需求结构发生变化后的“供需敞口型”涨价。伴随无人机需求及AIDC光纤需求起量，高规格光纤产能紧缺，在供不应求的背景下，客户对价格不敏感，催生本轮陡峭的涨价曲线。

　　今年2月，我国出口光纤3779.9吨、金额7.9亿元，分别同比增长63.6%、126.8%。如果折算为公里数，2月我国出口光纤约2520万芯公里，占我国光纤月有效产量的65%左右，如加上光缆出口中的光纤，则光纤出口比例更高。

　　“海外正在抢购中国生产的光纤，中国光纤供应商处于‘不愁卖’状态。”中信建投最新研报指出，总体而言，海外电信网络、AI、无人机等共同拉动光纤需求高增，推动价格持续攀升，行业处于高景气周期，持续推荐光纤板块。

　　开源证券也认为，“AIDC建设、DCI互联、无人机需求”形成光纤需求的三重共振，从供给来看，光棒具备扩产周期长、扩产难度大等特点，导致供不应求态势或持续，光纤价格或持续提升。

　　5只概念股年内股价已翻倍

　　据东方财富热点题材梳理，当前A股市场共34股涉及光纤概念，合计总市值约1.35万亿元，长飞光纤、天孚通信体量居前，总市值分别达约2562亿和2325亿元，亨通光电、中天科技市值亦超千亿元。

　　今年以来，光纤概念走势造好，超七成个股录得股价上涨。其中，杭电股份股价大涨2.5倍居首，法尔胜年内涨幅亦高达204%，长飞光纤、亨通光电、通鼎互联均实现股价翻倍，中天科技、腾景科技、烽火通信、源杰科技涨幅均在五成至七成之间。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一个月共有11只光纤概念股获得融资净买入，亨通光电获杠杆资金大幅加仓10.18亿元，光迅科技、长飞光纤分别获融资客抢筹5.45亿和2.51亿元，通鼎互联、杭电股份、源杰科技、太辰光融资净买额均在0.88亿至1.65亿元之间。

　　多股今年业绩有望显著增长

　　增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共11只光纤概念股今年业绩有望显著增长。其中，长飞光纤今年净利或同比大增近5倍，长盈通、石英股份、太辰光预测净利增幅分别达3.8倍、2倍和1.2倍，源杰科技、菲利华也有望实现九成以上净利增长。

　　长飞光纤是全球领先的光纤预制棒、光纤、光缆及综合解决方案提供商。国泰海通证券近日研报指出，公司在空芯光纤相关研发中取得突破，将受益于AI算力竞争驱动下光纤需求爆发。

　　腾景科技是一家以精密光学元组件、光纤器件和光测试仪器为核心产品的精密光学厂商，国投证券认为，OCS作为AI集群关键光互联架构的产业趋势明确，公司处于OCS关键光学器件环节，相关产品需求有望随着下游建设推进逐步释放。

（文章来源：东方财富研究中心）

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