新年伊始 上市公司理财计划出炉：328亿投向何处？
新年伊始，多家上市公司纷纷公布2026年的理财购买计划。据财联社不完全整理，1月1日至1月6日，已有29家上市公司公布了2026年的理财投资额度及相关计划，合计购买额度为328.51亿元，其中丹娜生物（920009）额度最高，为60亿元；安克创新（300866）拟购买额度也有50亿元。此外，拓邦股份、南极电商、深高速、辰欣药业、三美股份等公司的额度也超（含）20亿元。
从公告来看，上市公司购买理财的主要资金来源是自有闲置资金，部分会使用募集闲置资金。投资标的为安全性高、流动性好（大多在1年以内）的产品。具体来看，上市公司仍然延续之前的风格，偏爱结构性存款，多家公司公告投资产品为结构性存款。
值得关注的是，2025年，贵金属爆发，黄金迎来了跨越式发展。近期，委内瑞拉发生了举世瞩目的地缘政治事件，避险情绪高涨。而根据公告，财联社整理发现，部分上市公司看涨黄金，并购买相关产品。如，阿科力（603722）投资聚赢黄金-挂钩黄金AU9999看涨二元结构性存款（SDGA253875V）；格尔软件（ 603232）投资1亿元的招商银行点金系列看涨两层区间58天结构性存款。据悉，点金系列看涨两层区间58天结构性存款本金部分受到存款保险制度保障，但收益浮动，取决于挂钩标的（黄金价格）在观察期内的表现。收益结构为“两层区间”，即根据黄金价格是否落在预设区间内，触发不同层级的收益率。据格尔软件公告，该结构性存款的预计年化收益率为1%或1.65%。
2024年至2025年，上市公司参与投资理财的整体降温。据wind统计数据，从总量上看，持有理财产品的上市公司数量从1286家减少至1160家，持有理财产品数量由1.82万只下降至1.58万只，总认购金额从12192.77亿元降至9991.35亿元，降幅约为18.05%。从资金配置结构来看，结构性存款虽连续两年占据主导地位，但占比从64.01%降至59.20%，显示其吸引力有所下降。存款类产品（含定期存款、通知存款）整体占比也略有下滑，其中定期存款占比从4.07%微调至3.49%。与此同时，银行理财产品占比从9.22%提升至11.82%，证券公司理财从5.85%增至7.03%，逆回购占比也从3.08%上升至4.30%，这三类产品成为资金配置中增长较为明显的领域。此外，信托与资产管理产品占比小幅提升，分别由1.88%升至2.28%、0.20%升至0.60%。
业内人士对财联社表示，整体来看，上市公司理财行为在规模收缩的同时，结构也在逐步调整：资金正从高度依赖存款向银行理财、证券理财及短期逆回购等多元化产品转移。反映出企业在利率下行与市场波动环境中，对流动性管理、收益稳健性与资产配置分散化的综合考量。
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