航天产业迎来发展良机 AI驱动商业航天加速

　　消息面，12月16日，我国在太原卫星发射中心用长征四号乙运载火箭成功发射立体测绘卫星资源三号04星，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。此外，可回收火箭天龙三号、长征十二号甲计划于2025年12月至2026年初首飞，重点攻关回收技术。有机构认为，25年底-26年初火箭可回收试验密集，任一公司成功均会对产业节奏造成提速。

　　东吴证券认为，近期，中国在可回收火箭领域实现技术突破与试验进展，我国航天产业向“低成本、高复用”目标迈进的步伐显著加快。这一突破不仅是航天产业内部的成本革命与技术升级，更是支撑国家战略安全、高端制造升级及全球竞争格局重塑的重要支点。短期来看，其将利好航天制造、新材料、卫星应用等产业链相关企业；长期来看，则推动我国从航天大国迈向航天强国，为我国在新一轮科技革命和产业变革中抢占先机提供关键支撑。

　　近期，我国商业航天产业迎来政策与技术双重催化。广发证券指出，近期《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》印发，明确将商业航天纳入国家航天发展总体布局，提出到2027年实现产业规模显著壮大、生态高效协同。同时，工信部发布卫星物联网业务商用试验通知，支持低轨卫星在物联网领域的应用拓展，产业政策持续加码有望加速产业链各环节落地进程。

　　西部证券研报观点表示，看好低轨卫星进入景气加速周期，认为火箭运力的突破是商业航天产业拐点形成的关键变量。随着朱雀三号等新型火箭陆续完成首飞，我国商业航天正从技术验证迈向大规模产业化阶段。未来在运力稳定的基础上，卫星星座的招标订单有望逐步释放，带动卫星制造、地面设备及应用服务等环节持续增长，整个产业链将迎来高增速的黄金发展期。

　　此外，方正证券认为，AI技术的发展正在推动空间计算与卫星数据处理能力升级。当前大模型能力持续提升，在图像识别、遥感解译等领域已展现出强大潜力，结合边缘计算和星上智能处理趋势，未来卫星可实现实时数据分析与决策响应，极大提升空间信息的应用效率。随着AGENT成熟度提高，AI驱动的自动化任务调度系统或将广泛应用于商业航天场景中。

　　场内ETF方面，截至2025年12月18日10:43，中证卫星产业指数强势上涨4.76%，卫星ETF广发(512630)上涨5.10%。拉长时间看，截至目前，卫星ETF广发自11月21日低点累计反弹超24%！成分股天银机电20cm涨停19.98%，奥普光电10cm涨停。信科移动、铂力特等个股跟涨。前十大权重股合计占比59.23%，其中第三大权重股中科星图上涨14.75%，臻镭科技上涨7.76%，中国卫星、航天电子等跟涨。

　　卫星ETF广发紧密跟踪中证卫星产业指数(931594.CSI)，从编制方案来看，与同类指数相比，中证卫星产业指数更聚焦卫星产业上游；并且营业收入占比调整加权使得指数纯度大幅提升。据资料显示，指数汇聚了50家覆盖卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司。

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