CPO概念股持续走强：AI产业链催化与光模块需求强劲

CPO概念12月9日早盘再度走强，德科立、跃岭股份双双涨停；太辰光、中际旭创、新易盛等龙头股也涨幅靠前。尤其中际旭创，早盘大涨6.94%，股价历史首次突破600元关口，最新市值达6773亿元，排在A股第20位。

AI产业链催化不断

综合市场观点来看，当前市场对AI算力所带动的光模块需求依然十分乐观，而CPO（光电共封装）作为光模块技术的进阶形态，理所当然的就成了市场追捧的对象。

近期，算力行业利好不断。国内，DeepSeek V3.2正式版发布，强化Agent能力，融入思考推理。在公开的推理类Benchmark测试中，DeepSeek-V3.2达到了GPT-5的水平，仅略低于Gemini-3.0-Pro。DeepSeek-V3.2-Speciale的目标是将开源模型的推理能力推向极致，探索模型能力的边界。此外，字节跳动旗下豆包团队与中兴通讯合作推出首款工程样机nubia M153，摩尔线程上市首日大涨等消息，同样在市场引起不小的讨论。

国外来看，在谷歌发布专用芯片TPU后，亚马逊发布Trainium3，基于3纳米制程打造，性能较Trainium2提升4倍，能效提升40%。同时，亚马逊表示正在研发中的Trainium4将支持与英伟达芯片协同工作。

光模块需求预期强劲

市场普遍预计光模块的需求将在一段时间内持续强劲。招银国际表示，预估2026年全球800G与1.6T光模块产品出货量将分别达到4900万与2200万个，但仍存在数百万单位的供需缺口（1.6T最为显著）。

此外，这种需求还可以从AI基础设施资本开支上感受到。招银国际表示，美国四大云厂（Google、Microsoft、Meta、Amazon）在2024年合计投入2300亿美元（同比+55%），2025年前9个月投入2590亿美元（同比+65%），预计2025年全年资本开支将达到3670亿美元（同比+59%）。2026年Capex预计将进一步增长35%至4950亿美元，2027年进一步增加到5660亿美元。

机构青睐的业绩高增长股

个股角度而言，CPO概念中部分个股不仅获得机构的积极调研，而且2025年全年业绩预测也明显增长。

比如立讯精密，该股国庆节后的机构来访接待量达615，而该股2025年全年业绩预测同比增幅为26.51%。炬光科技、新易盛、中际旭创、仕佳光子、天孚通信等板块热门股，同样在近期获得机构的积极调研且机构预测的2025年全年业绩也明显增长。

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