四季度私募机构A股研判:乐观信号与投资策略
进入四季度,私募机构对国庆假期后A股市场行情的研判备受关注,A股走势(关键词1)成为市场焦点。整体来看,私募机构透露出较为积极的信号,对行情的延续性较为乐观。同时,机构提示称,需平衡防御与进攻,警惕部分科技股的估值压力。
对未来市场相对乐观
复胜资产表示,9月份市场除了科技股之外,其他板块整体回归到区间震荡的走势。这个阶段,可能投资者对于未来市场会出现犹豫,复胜资产对于后续整体市场表现还是相对乐观。复胜资产表示,更关注行业层面龙头公司的盈利趋势,目前可以看到一些“反内卷”行业龙头公司已经出现了业绩边际改善的迹象,诸如工程机械、化工等。复胜资产认为经济持续复苏的趋势正在逐渐展开,对未来市场也更有信心。复胜资产强调,在经济转型过程中,上市公司尤其是各行业龙头企业成为社会优质资产,在成本优势、渠道深度以及研发壁垒上都能持续领先。同时,依靠固定资产投资拉动经济的时代逐渐过去,现金可获得的纯利息收入也会同步下降,这就给有盈利能力的企业带来了溢价空间,市场研判(关键词2)显得尤为重要。
源乐晟资产认为,中国资产依然值得深挖,虽然不少优质公司今年已经获利较大,后续难免出现波动,但是优质公司的波动更多意味着买入的机会。
淡水泉投资表示,近期A股的震荡,更多是短期局部上涨过快后,资金与情绪阶段性休整的表现。从流动性结构看,当前资金流入仍以内资机构和存量投资者为主,外资及个人投资者尚未全面启动。与此同时,市场整体仍处于“进水”大于“出水”的格局,充裕的流动性不仅是市场稳健运行的基础,也将为行情的延续提供支撑,投资策略(关键词3)需紧跟市场变化。
机构建议平衡防御与进攻
丹羿投资认为,当前市场行情的核心驱动力,并非常规的经济周期,而是多重结构性力量共同作用的结果。全球技术格局正在重构,叠加全球流动性持续宽松,共同推动了这一轮以科技创新为核心的资产重估。
尽管中长期仍坚定看好AI产业的成长空间,但丹羿投资也提示,短期需警惕情绪推动下的波动风险。展望未来,将重点关注AI云计算、国产算力产业链以及端侧应用等方向的机会,并持续深化产业研究,力求为组合挖掘出更具潜力的投资标的。
展望后市,宁水资本表示,近期市场交投活跃度有所下降,投资需平衡防御与进攻,关注三季报预增方向,同时警惕部分科技股的估值压力。
从行业角度,源乐晟资产称,今年的轮动是很明显的。新消费、创新药、科技、高股息等板块轮番上涨,但是有一些又很快“熄火”。现在不少投资者在游戏、储能、科技板块中“翻石头”,寻找个股机会。源乐晟资产表示,近期做了内部结构的优化,适度降低科技股占比,加仓了制造业板块,配置以科技、有色金属、制造业、创新药为主,板块轮动(关键词4)成为投资新趋势。
(文章来源:中国证券报)
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